4022 GI/2015 (1) jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99 REGD. NO. D. L.-33004/99 vlk/kj.k EXTRAORDINARY Hkkx III—[k.M 4
PART III—Section 4 izkf/dkj ls izdkf'kr PUBLISHED BY AUTHORITY la- 323] ubZ fnYyh] eaxyokj] flrEcj 22] 2015@Hkkæ 31] 1937 No. 323] NEW DELHI, TUESDAY, SEPTEMBER 22, 2015/BHADRA 31, 1937 भारतीयभारतीयभारतीयभारतीय बीमाबीमाबीमाबीमा िविनयामकिविनयामकिविनयामकिविनयामक औरऔरऔरऔर िवकासिवकासिवकासिवकास �ािधकरण�ािधकरण�ािधकरण�ािधकरण अिधसचूनाअिधसचूनाअिधसचूनाअिधसचूना हदैराबाद, 16 िसत�बर, 2015 भारतीय भारतीयभारतीय भारतीय बीमा बीमाबीमा बीमा िविनयामक िविनयामकिविनयामक िविनयामक और औरऔर और िवकास िवकासिवकास िवकास �ािधकरण �ािधकरण�ािधकरण �ािधकरण ( (( (अ यप�ण अ यप�णअ यप�ण अ यप�ण और औरऔर और �द� �द��द� �द� मू�य� मू�य�मू�य� मू�य� का काका का अिध�हण अिध�हणअिध�हण अिध�हण) ) ) ) िविनयम िविनयमिविनयम िविनयम, 2015 , 2015, 2015 , 2015 फा फाफा फा. सं संसं सं. भा भाभा भा.बी बीबी बी.िव िविव िव.िव िविव िव.�ा �ा�ा �ा./िविनयम िविनयमिविनयम िविनयम/15/105/2015 /15/105/2015/15/105/2015 /15/105/2015.
..
.—बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण अिधिनयम, 1999 क� धारा 26 के साथ प ठत, बीमा अिधिनयम, 1938 क� धारा 114(ए) �ारा �द� शि�य� का �योग करते �ए �ािधकरण, बीमा सलाहकार सिमित के साथ परामश� करने के बाद, जीवन बीमा पॉिलिसय� के अंतग�त अ!यप�ण और �द� मू#य� के अिध$हण के िलए इसके �ारा िन� निलिखत िविनयम बनाता ह,ै अथा�त्:-
1.
1. 1.
1.
संि�� संि��संि�� संि�� नाम नामनाम नाम और औरऔर और �ारंभ �ारंभ�ारंभ �ारंभ क. इन िविनयम� का संि,- नाम भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण (अ!यप�ण और �द� मू#य� का अिध$हण) िविनयम, 2015 ह।ै ख. उपयु�� िविनयम सरकारी राजप6 म7 इनके �काशन क� तारीख को �वृ� ह�ग े तथा जीवन बीमाकता�: �ारा �;तािवत सभी उ<पाद� पर लाग ू ह�ग े जो इन िविनयम� क� अिधसूचना क� तारीख के बाद �ािधकरण �ारा अनुमो=दत ह�गे। ग. �ािधकरण उन उ<पाद� को हटाने के िलए अलग अनुदेश जारी कर सकता ह ैजो इन िविनयम� के अनुसार नह? ह@, परंतु वत�मान म7 जीवन बीमाकता�: �ारा �;तािवत =कये गये ह@ और जो �ािधकरण �ारा इन िविनयम� क� अिधसूचना क� तारीख से पहल ेअनुमो=दत ह@। . !· ~- ·' lt!i'~~ ~ a=-; I ~he <5aLette of 3ndia ..._~ 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] घ. जब तक =क इन िविनयम� म7 �ावधान हो, तब तक इन िविनयम� के लागू होने से पहले जारी क� गई बीमा पॉिलिसय� को अमाBय न समझा जाए।
2.
2.2.
2. प�रभाषाएँ प�रभाषाएँप�रभाषाएँ प�रभाषाएँ :
: :
: इन िविनयम� म7 य=द यह संदभ� लगते ह@:— क. "अिधिनयम" से बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) अिभ�ेत ह।ै ख. “�ािधकरण से अिभ�ाय भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण िजसका गठन धारा 3 क� उपधारा (1) के अंतग�त बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) �ारा �आ ह।ै ग. "मृ<यु पर बीमाकृत रािश" से लाभ क� वह सम$ रािश अिभ�ेत ह ैजो �<यावतJ बोनस और गारिBटत प रवध�न�, य=द कोई ह�, को छोड़कर पॉिलसी क� शतL के अनुसार बीमाकृत जीवन क� मृ<यु पर देय होने के िलए गारिBटत ह।ै घ. "प रपMता पर बीिमत रािश" से लाभ क� वह सम$ रािश अिभ�ेत ह ैजो �<यावतJ बोनस और गारिBटत प रवध�न�, य=द कोई ह�, को छोड़कर पॉिलसी क� शतL के अनुसार पॉिलसी क� प रपMता पर देय होने के िलए गारिBटत ह।ै ङ. "अ!यप�ण" से संपूण� पॉिलसी का पूरा �<याहार अथवा समापन अिभ�ेत ह।ै च. "अ!यप�ण मू#य" से वह रािश, य=द कोई हो, अिभ�ेत ह ैजो पॉिलसी के िनयम व शतL के अनुसार अ!यप�ण क� ि;थित म7 देय होती ह।ै छ. इन िविनयम� म7 �यु� और अप रभािषत, परंतु बीमा अिधिनयम,1938 अथवा बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) अथवा उनके अधीन बनाये गये =कसी भी िनयम अथवा िविनयम म7 प रभािषत सभी शOद� और अिभPि�य� के अथ� वही ह�ग ेजो उन अिधिनयम� अथवा िनयम� अथवा िविनयम� म7 Qमशः उनके िलए िनधा� रत =कये गये ह@।
3.
3.3.
3. जीवन जीवनजीवन जीवन बीमाकता�!
बीमाकता�!बीमाकता�!
बीमाकता�!
"ारा "ारा"ारा "ारा �#तािवत �#तािवत�#तािवत �#तािवत बीमा बीमाबीमा बीमा पॉिलिसय� पॉिलिसय�पॉिलिसय� पॉिलिसय� के केके के अंतग�त अंतग�तअंतग�त अंतग�त अ यप�ण अ यप�णअ यप�ण अ यप�ण मू�य मू�यमू�य मू�य और औरऔर और �द� �द��द� �द� मू�य मू�यमू�य मू�य क. जीवन बीमाकता� �ारा संबS मंच (TलUड Wलेटफाम�) के अंतग�त �;तािवत �<येक पॉिलसी
(i) समय-समय पर यथासंशोिधत बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण (संबS बीमा उ<पाद) िविनयम, 2013 के अनुसार अ!यप�ण मू#य उपलOध कराएगी।
(ii) समय-समय पर यथासंशोिधत बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण (संबS बीमा उ<पाद) िविनयम, 2013 के अनुसार अ!यप�ण अथवा समापन से संबंिधत सभी उपबंध� का पालन करेगी। ख. जीवन बीमाकता� �ारा असंबS मंच (नॉन-TलUड Wलेटफाम�) के अंतग�त �;तािवत �<येक पॉिलसी
(i) समय-समय पर यथासंशोिधत बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण (असंबS बीमा उ<पाद) िविनयम, 2013 के अनुसार अ!यप�ण मू#य उपलOध कराएगी।
(ii) समय-समय पर यथासंशोिधत बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण (असंबS बीमा उ<पाद) िविनयम, 2013 के अनुसार अ!यप�ण से संबंिधत सभी उपबंध� का पालन करेगी।
(iii) िजसने अ!यप�ण मू#य अिधगृहीत =कया हो, अगल े�ीिमयम� का भुगतान न करने के कारण से Pपगत नह?
होगी, परंतु बीमाकृत �द� रािश और गारिBटत प रवध�न�, य=द कोई ह�, सिहत अवि;थत �<यावतJ बोनस� क� सीमा तक �चिलत रखी जाएगी। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 3
(iv) 3(ख)(iii) म7 बीमाकृत �द� रािश का प रकलन �ािधकरण �ारा यथाअनुमो=दत और पॉिलसी क� शतL म7 िनिहत फामू�ल ेके ज रये =कया जाएगा।
(v) उन पॉिलिसय� के िलए िजनम7 देय �ीिमयम क� रािश िनयत हो और एकसमान मा6ा क� हो, बीमाकृत �द� रािश (�<यावतJ बोनस� अथवा गारंटीकृत प रवध�न�, य=द कोई ह�, को सि�मिलत करने से पहल)े
1. मृ<यु पर उस कुल अविध के अनुपात से कम नह? होगी िजसके िलए �ीिमयम अदा =कये जा चुके ह� िजसका संबंध उस अिधकतम अविध से हो िजसके िलए �ीिमयम मूल Zप से देय थे िजसे मु<यु पर बीमाकृत रािश �ारा गुणा �कया गया हो।
2. प रपMता पर उस कुल अविध के अनुपात से कम नह? होगी िजसके िलए �ीिमयम अदा =कये जा चुके ह� िजसका संबंध उस अिधकतम अविध से हो िजसके िलए �ीिमयम मूल Zप से देय थे िजसे प रपMता पर बीमाकृत रािश �ारा गुणा �कया गया हो।
3. अदा =कये गये उ�रजीिवता (सवा�इवल) लाभ�, य=द कोई ह�, के कारण उपयु��ानुसार प रकिलत बीमाकृत �द� रािश म7 समायोिजत =कया जाएगा।
(vi) उपयु�� 3(ख)(v) म7 यथाउ#लेिखत पॉिलिसय� को छोड़कर अBय पॉिलिसय� के िलए, �ािधकरण बीमाकृत �द� रािश के प रकलन के िलए एक अलग फामू�ल ेका अनुमोदन कर सकता ह।ै
(vii) उपयु�� िविनयम 3(ख)(iii) िन� निलिखत के िलए लाग ूनह? होगा, (क) जहाँ पॉिलसी क� बीमाकृत �द� रािश संल\ बोनस� और गारिBटत प रवध�न�, य=द कोई ह�, को छोड़कर (सू]म बीमा और ;वा;^य बीमा Pवसाय को छोड़कर अBय के अंतग�त) एक हजार दो सौ पचास _पये से कम हो। (ख) जहाँ पॉिलसी क� बीमाकृत �द� रािश संल\ बोनस� और गारिBटत प रवध�न�, य=द कोई ह�, को छोड़कर (सू]म बीमा और ;वा;^य बीमा Pवसाय के अंतग�त) एक सौ _पये से कम हो। (ग) जहाँ बीमाकृत �द� रािश दो सौ पचास _पये �ित माह से कम क� वा`षक� का Zप लेती हो।
4.
4.4.
4. य=द पॉिलसी क� बीमाकृत �द� रािश उपयु�� 3(ख)(vii) के अंतग�त यथािवनaदb रािश से कम ह,ै तो जीवन बीमा पॉिलसी पुनः�वत�न ( रवाइवल) अविध के बाद अ!यप�ण मू#य का भुगतान करते �ए समा- क� जा सकती ह।ै
5.
5.5.
5. �ािधकरण असाधारण प रि;थितय� के अंतग�त अ!यप�ण मू#य के भुगतान के िलए अनुदेश जारी कर सकता ह।ै टी. एस. िवजयन, अcय, [िवdापन.III/4/असाधारण/161/15/211] 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA NOTIFICATION Hyderabad, the 16th September, 2015 Insurance Regulatory and Development Authority of India (Acquisition of Surrender and Paid Up Values) Regulations, 2015 F. No. IRDAI/Reg/15/105/2015.—In exercise of the powers conferred under Section 114 (A) of the Insurance Act, 1938 read with Section 26 of Insurance Regulatory and Development Authority Act 1999, the Authority in consultation with the Insurance Advisory Committee, hereby makes the following Regulations for Acquisition of Surrender and Paid Up Values under Life Insurance Policies.
1. Short title and Commencement a. These Regulations shall be called Insurance Regulatory and Development Authority of India (Acquisition of Surrender and Paid Up Values) Regulations, 2015.
b. The above Regulations shall come into force on the date of its publication in the official Gazette and shall be applicable to all the products offered by the life insurers which are approved by the Authority after the date of notification of these Regulations.
c. The Authority may issue separate instructions for withdrawing the products which are not in compliance with these Regulations but are currently offered by the life insurers and which are approved by the Authority prior to the date of notification of these Regulations.
d. Unless otherwise provided by these Regulations, nothing in these Regulations shall deem to invalidate the insurance policies issued prior to these Regulations coming into force.
2. Definitions: In these Regulations, unless the context otherwise requires:— a. “Act” means the Insurance Act, 1938 (4 of 1938).
b. “Authority” means the Insurance Regulatory and Development Authority of India established under sub-section (1) of section 3 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999).
c. “Sum Assured on Death” means an absolute amount of benefit which is guaranteed to become payable on death of the life assured in accordance with the terms and conditions of the policy excluding reversionary bonus and guaranteed additions, if any.
d. “Sum Assured on Maturity” means an absolute amount of benefit which is guaranteed to become payable on maturity of the policy in accordance with the terms and conditions of the policy excluding reversionary bonus and guaranteed additions, if any.
e. “Surrender" means complete withdrawal or termination of the entire policy.
f. “Surrender Value" means an amount, if any, that becomes payable in case of surrender in accordance with the terms and conditions of the policy.
g. All words and expressions used herein and not defined in these Regulations but defined in Insurance Act, 1938 or Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999) or in any Rules or Regulations made thereunder, shall have the meanings respectively assigned to them in those Acts or Rules or Regulations.
3. Surrender Value and Paid-Up Value under insurance policies offered by Life insurers:
a. Every policy offered by life insurer under a linked platform
(i) Shall provide surrender value in accordance with Insurance Regulatory and Development Authority (Linked Insurance Products) Regulations, 2013, as amended from time to time.
(ii) Shall comply with all the provisions related to surrender or discontinuance in accordance with the Insurance Regulatory and Development Authority (Linked Insurance Products) Regulations, 2013, as amended from time to time.
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 5 b. Every policy offered by life insurer under a non-linked platform
(i) Shall provide surrender value in accordance with the Insurance Regulatory and Development Authority (Non Linked Insurance Products) Regulations, 2013, as amended from time to time.
(ii) Shall comply with all the provisions related to surrender in accordance with the Insurance Regulatory and Development Authority (Non Linked Insurance Products) Regulations, 2013, as amended from time to time.
(iii) Which has acquired a surrender value shall not lapse by reason of non-payment of further premiums but shall be kept in force to the extent of paid up sum assured and the subsisting reversionary bonuses including guaranteed additions, if any.
(iv) The paid up sum assured in 3 (b) (iii) shall be calculated by means of a formula as approved by the Authority, and contained in the terms and conditions of the policy.
(v) For policies wherein the amount of premium payable are fixed and are of uniform amount, the paid up sum assured (before inclusion of reversionary bonuses or the guaranteed additions, if any).
1. On death shall not be less than the ratio of the total period for which premiums have already been paid bears to the maximum period for which premiums were originally payable multiplied by the sum assured on death.
2. On maturity shall not be less than the ratio of the total period for which premiums have already been paid bears to the maximum period for which premiums were originally payable multiplied by the sum assured on maturity.
3. Adjustment shall be made to the paid up sum assured calculated as above on account of survival benefits paid, if any.
(vi) For policies other than as mentioned in 3 (b) (v) above, the Authority may approve a different formula for calculation of paid up sum assured.
(vii) The Regulation 3 (b) (iii) above shall not apply,
(a) Where the paid up sum assured of the policy exclusive of attached bonuses and the guaranteed additions, if any, (under other than Micro Insurance and Health Insurance Business) is less than Rupees One Thousand Two Hundred and Fifty.
(b) Where the paid up sum assured of the policy exclusive of attached bonuses and the guaranteed additions, if any (under Micro Insurance and Health Insurance Business) is less than Rupees One Hundred.
(c) Where paid up sum insured takes the form of an annuity of less than Rupees Two Hundred Fifty per month.
4. A life insurance policy may be terminated after expiry of revival period by paying the surrender value if the paid up sum assured of the policy is less than as specified under 3 (b) (vii) above.
5. The Authority may issue instructions for payment of surrender value under extraordinary circumstances.
T. S. VIJAYAN, Chairman [ADVT.-III/4/Exty/161/15/211] Printed by the Manager, Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.