5317 GI/2015 (1) jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99 REGD. NO. D. L.-33004/99 vlk/kj.k EXTRAORDINARY Hkkx III—[k.M 4
PART III—Section 4 izkf/dkj ls izdkf'kr PUBLISHED BY AUTHORITY la- 403] ubZ fnYyh] 'kqdzokj] fnlEcj 18] 2015@vxzgk;.k 27] 1937 No. 403] NEW DELHI, FRIDAY, DECEMBER 18, 2015/AGRAHAYANA 27, 1937 भारतीय भारतीयभारतीय भारतीय बीमा बीमाबीमा बीमा िविनयामक िविनयामकिविनयामक िविनयामक और औरऔर और िवकास िवकासिवकास िवकास �ािधकरण �ािधकरण�ािधकरण �ािधकरण अिधसचूना अिधसचूनाअिधसचूना अिधसचूना हदैराबाद, 15 �दस�बर, 2015 भारतीय भारतीयभारतीय भारतीय बीमा बीमाबीमा बीमा िविनयामक िविनयामकिविनयामक िविनयामक और औरऔर और िवकास िवकासिवकास िवकास �ािधकरण �ािधकरण�ािधकरण �ािधकरण ( (( (जीवन जीवनजीवन जीवन बीमा बीमाबीमा बीमा �वसाय �वसाय�वसाय �वसाय को कोको को छोड़कर छोड़करछोड़कर छोड़कर अ य अ यअ य अ य �वसाय �वसाय�वसाय �वसाय करने करनेकरने करने वाली वालीवाली वाली भारतीय भारतीयभारतीय भारतीय बीमा बीमाबीमा बीमा कंपिनय� कंपिनय�कंपिनय� कंपिनय� �ारा �ारा�ारा �ारा पूजँी पूजँीपूजँी पूजँी िनग�म िनग�मिनग�म िनग�म) ) ) ) िविनयम िविनयमिविनयम िविनयम, 2015 , 2015, 2015 , 2015 फा फाफा फा. . . . सं ससंं सं. . . . भा भाभा भा. .. .बी बीबी बी. .. .िव िविव िव. .. .िव िविव िव. .. .�ा �ा�ा �ा./ ././ ./िविनयम िविनयमिविनयम िविनयम/ // /21/111/2015 21/111/201521/111/2015 21/111/2015.—बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) क धारा� 14 और 26 तथा बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) क धारा 6ए के साथ प�ठत धारा 114ए �ारा �द� शि�य� का �योग करत े�ए, भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण, बीमा सलाहकार सिमित के साथ परामश� करन े के बाद, बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण (साधारण बीमा कंपिनय� �ारा पूँजी िनग�म) िविनयम, 2013 का अिध"मण करत े �ए इसके �ारा िन#िलिखत िविनयम बनाता ह,ै अथा�त ्:-
1.
1.1.
1. सिं�� सिं��सिं�� सिं�� नाम नामनाम नाम और औरऔर और �ारंभ �ारंभ�ारंभ �ारंभ
(1) ये िविनयम भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण (जीवन बीमा (वसाय को छोड़कर अ*य (वसाय करन ेवाली भारतीय बीमा कंपिनय� �ारा पूँजी िनग�म) िविनयम, 2015 के नाम से जान ेजाएगँ े।
(2) ये सरकारी राजप, म- इनके �काशन क तारीख को �वृ� ह�ग े।
(3) ये िविनयम उन भारतीय बीमा कंपिनय� पर लाग ूह�ग ेिज*ह- साधारण बीमा अथवा 1वा12य बीमा अथवा पुनब4मा (वसाय करन ेके िलए पंजीकरण का �माणप, �दान �कया गया हो। 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] प�रभाषाएँ प�रभाषाएँप�रभाषाएँ प�रभाषाए ँ
2.
2.2.
2. (1) इन िविनयम� म- जब तक संदभ� स ेअ*यथा अपेि6त न हो; i. " "" "अिधिनयम अिधिनयमअिधिनयम अिधिनयम" "" " स ेबीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) अिभ�ेत ह;ै ii. "आवदेक आवदेकआवदेक आवदेक कंपनी कंपनीकंपनी कंपनी" से ऐसी भारतीय बीमा कंपनी अिभ�ेत है िजस ेसाधारण बीमा अथवा 1वा12य बीमा अथवा पुनब4मा (वसाय करन े के िलए अिधिनयम क धारा 3 के अनुसार पंजीकरण का �माणप, �दान �कया गया हो; iii. " "" "आवदेन आवदेनआवदेन आवदेन" " " " से इन िविनयम� के अधीन पूँजी का िनग�म करन ेके िलए �ािधकरण का पूव� अनुमोदन �ा8 करन ेके िलए आवेदक कंपनी �ारा इन िविनयम� के फाम� "ए" म- दािखल �कया गया आवेदन अिभ�ेत ह;ै iv. " "" "�ािधकरण �ािधकरण�ािधकरण �ािधकरण" " " " स े बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण अिधिनयम,1999 क धारा 3 के अधीन 1थािपत भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण अिभ�ेत ह;ै v. " "" "कॉरपोरेट कॉरपोरेटकॉरपोरेट कॉरपोरेट अिभशासन अिभशासनअिभशासन अिभशासन �दशािनद श �दशािनद श�दशािनद श �दशािनद श" " " " से �ािधकरण �ारा इस सबंंध म- जारी �कये गये �दशािनद:श अिभ�ेत ह;; vi. " "" "आईसीडीआर आईसीडीआरआईसीडीआर आईसीडीआर िविनयम िविनयमिविनयम िविनयम" "" " से समय-समय पर यथासंशोिधत और आशोिधत सबेी (पूँजी िनग�म और �कटीकरण अपे6ाएँ) िविनयम, 2009 अिभ�ेत ह;; vii. " "" "भारतीय भारतीयभारतीय भारतीय बीमा बीमाबीमा बीमा कंपनी कंपनीकंपनी कंपनी" "" " से बीमा अिधिनयम, 1938 क धारा 2 (7ए) म- यथाप�रभािषत "भारतीय बीमा कंपनी" अिभ�ेत ह;ै viii. " "" "िनवशेक िनवशेकिनवशेक िनवशेक" " " " का अथ� वही होगा जो भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण (बीमा कंपिनय� के इ�Aटी शेयर� का अंतरण) िविनयम, 2015 के िविनयम 2 (एफ) म- उसके िलए िनधा��रत �कया गया ह;ै ix. " "" "�!ताव �!ताव�!ताव �!ताव द!तावजे द!तावजेद!तावजे द!तावजे" " " " से आईसीडीआर िविनयम� के अंतग�त यथाप�रभािषत द1तावेज अिभ�ेत ह;ै x. आवेदक कंपनी के " "" "�वत�क �वत�क�वत�क �वत�क" " " " स ेकंपनी अिधिनयम, 2013 क धारा 2(69) म- यथाप�रभािषत �वत�क अिभ�ेत ह ै तथा इसम- आईआरडीए (भारतीय बीमा कपिनय� का पंजीकरण) िविनयम, 2000 म- यथाप�रभािषत "भारतीय �वत�क" शािमल ह;ै बशत: �क सबेी सबेीसबेी सबेी के पास �1ताव द1तावजे दािखल करन ेके �योजन के िलए,सेबी (आईसीडीआर) िविनयम, 2009 के अंतग�त "�वत�क" क प�रभाषा लाग ूहोगी; xi. " "" "सबेी सबेीसबेी सबेी" "" " से भारतीय �ितभूित और िविनमय बोड� अिधिनयम, 1992 (1992 का 15) क धारा 3 के अधीन 1थािपत भारतीय �ितभूित और िविनमय बोड� अिभ�ेत ह।ै
(2) इन िविनयम� म- �यु� और अप�रभािषत, परंतु बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) अथवा बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) अथवा भारतीय �ितभूित और िविनमय बोड� अिधिनयम, 1992 (1992 का 15) अथवा उनके अधीन बनाये गय े �क*हC िनयम� अथवा िविनयम� म- ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 3 प�रभािषत सभी शDद� और अिभ(ि�य� के अथ� वही ह�ग े जो उन अिधिनयम�, िनयम� अथवा िविनयम� म- "मशः उनके िलए िनधा��रत �कय ेगये ह;। �ािधकरण �ािधकरण�ािधकरण �ािधकरण �ारा �ारा�ारा �ारा पवू� पवू�पवू� पवू� िलिखत िलिखतिलिखत िलिखत अनुमोदन अनुमोदनअनुमोदन अनुमोदन
3.
3.3.
3. साधारण बीमा अथवा 1वा12य बीमा अथवा पुनब4मा (वसाय करन े वाली कोई भी भारतीय बीमा कंपनी आईसीडीआर िविनयम� के अधीन, शेयर� के साव�जिनक िनग�म के िलए तथा �कसी भी अनुवत4 िनग�म के िलए, चाह ेवह �कसी भी नाम स ेकहलाए, इन िविनयम� अधीन िलिखत Gप म- �ािधकरण के िविशH पूव� अनुमोदन के िबना सबेी से संपक� नहC करेगी। िव िविव िविध िधिध िध और औरऔर और ��&या ��&या��&या ��&या
4.
4.4.
4. (1) ये िविनयम िन#िलिखत �कसी भी िवकIप के माJयम से आईसीडीआर िविनयम� के अधीन िनिधया ँजुटान े के िलए आवेदक कंपनी पर लागू ह�ग।े i. आईसीडीआर िविनयम� के अधीन िव"य के िलए साव�जिनक िनग�म के माJयम स ेएक अथवा उसस ेअिधक �वत�क� अथवा िनवेशक �ारा ई�Aटी का िनLनिहतीकरण (डाइव1ेटम-ट); अथवा ii. आईसीडीआर िविनयम� के अधीन पँूजी का िनग�म; अथवा iii. दोन� (i) और (ii) बशत: �क अिधिनयम क धारा 6ए (4)(बी)(ii)/ (iii) के अंतग�त यथािनधा��रत िविनMदH सीमा� स ेअिधक शेयर� के �कसी भी अंतरण सिहत, उपयु�� (i), (ii) और (iii) पर िविनMदH पँूजी िनग�म को छोड़कर पूँजी के �कसी भी अ*य िनग�म के िलए �ािधकरण का िविशH पूव� अनुमोदन अपेि6त होगा। शेयर� का ऐसा अंतरण और उसका अनुमोदन आईआरडीएआई (बीमा कंपिनय� के ई�Aटी शेयर� का अंतरण) िविनयम, 2015 �ारा िनयंि,त ह�गे।
(2) इन िविनयम� के अनुसार साव�जिनक िनग�म के माJयम स ेशेयर पूँजी जुटान ेका �1ताव करन ेवाली आवेदक कंपनी पंजीकरण का �माणप, �दान करन ेक तारीख से �कसी भी समय ऐसा कर सकती ह।ै बशत: �क �वत�क और/ या िनवेशक पंजीकरण �माणप, �दान करत ेसमय �ािधकरण �ारा िविनMदH अवOPता अविध (लॉक-इन पी�रयड), य�द कोई हो, का पालन कर-गे। आग ेयह भी शत� होगी �क साधारण बीमा िनगम और साधारण बीमा (वसाय (राQीयकरण) अिधिनयम, 1972 क धारा 10ए के अंतग�त िविनMदH बीमा कंपिनया ँ �ािधकरण के अनुमोदन के िलए साधारण बीमा (वसाय (राQीयकरण) अिधिनयम, 1972 क धारा 10बी के उपबंध� का संतोषजनक अनुपालन करन ेपर ही आवेदन कर सकती ह;।
(3) �ािधकरण के अनुमोदन के िलए आवेदन इन िविनयम� के फाम� `ए' म- दािखल �कया जाएगा।
(4) आवेदक कंपनी शेयर� का िनग�म पूण�तः �द� Gप म- अथवा अंशतः �द� Gप म- कर सकती ह।ै जहाँ अंशतः �द� शेयर जारी �कय ेगय ेह�, वहाँ आवेदक कंपनी शेयर� के सबंंध म- माँग (कॉIस) के भुगतान के िलए एक वष� से अिधक �कसी भी अविध क अनुमित नहC दगेी। आवदेन आवदेनआवदेन आवदेन पर परपर पर िवचार िवचारिवचार िवचार 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
5.
5.5.
5. (1) �ािधकरण आवेदक कंपनी क समS िव�ीय ि1थित, उसके िविनयामक वृ�, पँूजी के िनग�म/िव"य हतेु �1ताव के िलए आवेदन, पँूजी के िनग�म/िव"य के िलए �1ताव के बाद पूँजी िव*यास पर िवचार करेगा, तथा जुटान ेहतेु �1तािवत शेयर पूँजी िजन �योजन� के िलए �योग म- लाई जाएगी, व े�योTय ह�गे।
(2) उपयु�� (1) क सामा*यता पर �ितकूल �भाव के िबना, �ािधकरण अनुमोदन �दान करन े के िलए िन#िलिखत पहलु� पर िवचार करेगाः i. वह अविध िजसके दौरान आवेदक कंपनी साधारण बीमा अथवा 1वा12य बीमा अथवा पुनब4मा (वसाय म- रही ह;ै ii. आवेदक कंपनी �ारा िविनयामक अपे6ा� के अनुपालन का इितहास; iii. आवेदन दािखल करन े क तारीख से तUकाल पहले क ितमाही से �ारंभ करत े �ए पूव�वत4 छह ितमािहय� के अंत म- िनधा��रत िविनयामक शोध6मता माLजन का अनुर6ण; iv. समय-समय पर यथासंशोिधत और आशोिधत आईआरडीए प�रप, स.ं आईआरडीए/एफएVडआई/ सीआईआर/एफएVडए/012/01/2010 �दनांक 28 जनवरी, 2010 के अंतग�त अिधदशेाUमक क गई �कटीकरण अपे6ा� का अनुपालन; v. कॉरपोरेट अिभशासन सबंंधी �दशािनद:श� का अनुपालन; vi. भारतीय बीमा कंपिनया ँ (िवदशेी िनवेश) िनयम, 2015 के साथ प�ठत धारा 2(7ए)(बी) के अंतग�त यथाप�रभािषत "भारतीय 1वािमUव�ा8 और िनयंि,त" क अपे6ा� तथा इस संबंध म- �ािधकरण �ारा जारी �कय ेगये �क*हC भी �दशािनद:श� का अनुपालन; तथा vii. आवेदक कंपनी का पॉिलसीधारक संर6ण सबंंधी �रकॉड�। �ािधकरण �ािधकरण�ािधकरण �ािधकरण का काका का अनु अनुअनु अनुमोदन मोदनमोदन मोदन
6.(1)
6.(1)6.(1)
6.(1) अपना अनुमोदन �दान करत ेसमय �ािधकरण िन#िलिखत को िनधा��रत कर सकता ह।ै i. वह सीमा जहाँ तक �वत�क और िनवेशक अपनी संबंिधत शेयरधा�रता को कम (डाइIयूट) कर-ग;े ii. अिधकतम अिभदान जो िवदशेी िनवेशक� के �कसी वग� को आबं�टत �कया जा सकता ह;ै iii. शेयर� के आबंटन क तारीख स े �वत�क� और िनवेशक� के िलए *यूनतम अवOPता अविध (लॉक-इन पी�रयड)। यह अवOPता अविध आईसीडीआर िविनयम� के अंतग�त िवXमान अपे6ा� पर �ितकूल �भाव डाले िबना होगी; iv. सबेी �ारा िनधा��रत �कटीकरण� के अित�र�, इन िविनयम� क अनुसूची 1 म- िविनMदH �कय ेअनुसार �ॉ1पेYटस/�1ताव द1तावेज म- �कटीकरण; ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 5 v. आवेदक कंपनी के स1ंथा के अंतLनयम� म- आशोधन िजसस े 1पH Gप से यह (व1था क जा सके �क अिधिनयम क धारा 6ए म- िविनMदH सीमा स े अिधक �कसी अंतरण को �ािधकरण के अनुमोदन के िबना पंजीकृत नहC �कया जाएगा; तथा vi. �ािधकरण �ारा उपयु� समझी जानेवाली ऐसी अ*य शतZ।
(2) इन िविनयम के अधीन �ािधकरण �ारा �कया गया कोई भी अनुमोदन �कसी �कार से �कसी भी �1ताव द1तावेज म- आवेदक कंपनी �ारा �कय ेगय ेिनGपण� के वैधीकरण के Gप म- नहC माना जाएगा अथवा वह ऐसा �योजन पूरा नहC करेगा। यह त2य �1ताव द1तावेज म- मोटे अ6र� म- �कट �कया जाएगा।
7.
7.7.
7. �ािधकरण अपना अनुमोदन �दान नहC करेगा, य�द उसक राय हो �कः (क) आवेदक कंपनी िविनयामक ढाँचे का अनुपालन नहC करती; अथवा. (ख) �वत�क (�वत�क�) और/या िनवेशक (िनवेशक�) �ारा शेयरधा�रता के मंदन (डाइIयूशन) के बाद आवेदक कंपनी भारतीय 1वािमUव वाली और िनयंि,त नहC रहगेी; अथवा (ग) अनुमोदन �दान करना पॉिलसीधारक� के िहत� के िलए हािनकर हो सकता ह;ै अथवा (घ) अनुमोदन �दान करना दशे म- बीमा (वसाय के िहत म- नहC हो सकता। �ािधकरण �ािधकरण�ािधकरण �ािधकरण �ारा �ारा�ारा �ारा अनुमोदन अनुमोदनअनुमोदन अनुमोदन के केके के िलए िलएिलए िलए समय समयसमय समय- -- -सीमाएँ सीमाएँसीमाएँ सीमाए ँ
8.
8. 8.
8. �ािधकरण आवेदन का �सं1करण कर उसपर अनुमोदन यथाशी[ �दान करेगा तथा आवेदक कंपनी आवेदन के �सं1करण के िलए �ािधकरण �ारा सूचना �ा8 करन ेके िलए �कय ेजान ेवाल े�\� और अनुरोध� का तUपरतापूव�क उ�र सुिनि]त करेगी। अनमुोदन अनमुोदनअनमुोदन अनमुोदन क' क'क' क' िविधमा यता िविधमा यतािविधमा यता िविधमा यता
9.
9. 9.
9. �ािधकरण �ारा �दान �कय ेगय ेअनुमोदन क िविधमा*यता अनुमोदन प, जारी करन ेक तारीख स ेएक वष� क होगी, िजसके अंदर आवदेक कंपनी इन िविनयम� के अनुपालन के अधीन आईसीडीआर िविनयम� के अंतग�त सबेी के पास क^ी िववरिणका का �ाGप (डीआरएचपी) दािखल करेगी। बशत: �क �ािधकरण आवेदक कंपनी से िलिखत अनुरोध �ा8 होने पर उ� िविधमा*यता को 6 महीन ेक अित�र� अविध के िलए बढ़ा सकता ह।ै िनद श िनद शिनद श िनद श जारी जारीजारी जारी करने करनेकरने करने का काका का अिधकार अिधकारअिधकार अिधकार 10 1010
10. �ािधकरण साधारण बीमा अथवा 1वा12य बीमा अथवा पुनब4मा (वसाय करन ेवाली भारतीय बीमा कंपनी को िनदशे दे सकता ह ै�क वह 1वय ंको शेयर बाजार (शेयर बाजार�) म- सूचीबP करवा ले, य�द प�रि1थितय� के कारण ऐसा करना आव`यक हो। क�ठनाइयाँ क�ठनाइयाँक�ठनाइयाँ क�ठनाइयाँ दरू दरूदरू दरू करने करनेकरने करने और औरऔर और !प*ीकरण !प*ीकरण!प*ीकरण !प*ीकरण जारी जारीजारी जारी करने करनेकरने करने का काका का अिधकार अिधकारअिधकार अिधकार
11.
11. 11.
11. इन िविनयम� के �कसी भी उपबंध को लाग ूकरन ेअथवा उसका अथ�िनण�य करन ेम- उUपa होने वाली �कसी भी शंका अथवा क�ठनाई को दरू करन ेके िलए �ािधकरण का अJय6 आव`यक समझे जान ेवाल ेउपयु� 1पHीकरण अथवा �दशािनद:श जारी कर सकता ह।ै 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] फाम� फाम�फाम� फाम� ए एए ए आईआरडीएआई आईआरडीएआईआईआरडीएआई आईआरडीएआई ( (( (जीवन जीवनजीवन जीवन बीमा बीमाबीमा बीमा �वसाय �वसाय�वसाय �वसाय को कोको को छोड़कर छोड़करछोड़कर छोड़कर अ य अ यअ य अ य �वसाय �वसाय�वसाय �वसाय करने करनेकरने करने वाली वालीवाली वाली भारतीय भारतीयभारतीय भारतीय बीमा बीमाबीमा बीमा कंपिनय� कंपिनय�कंपिनय� कंपिनय� �ारा �ारा�ारा �ारा पँूजी पँूजीपँूजी पँूजी िनग�म िनग�मिनग�म िनग�म) ) ) ) िविनयम िविनयमिविनयम िविनयम, 2015 , 2015 , 2015 , 2015 के केके के अनसुार अनसुारअनसुार अनसुार अनमुोदन अनमुोदनअनमुोदन अनमुोदन के केके के िलए िलएिलए िलए आवदेन आवदेनआवदेन आवदेन (िविनयम 4 (3) दखे�) अJय6 भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण प�रbम भवन तीसरी मंिजल, बशीर बाग हदैराबाद – 500 004 महोदय, आईआरडीएआई (जीवन बीमा (वसाय को छोड़कर अ*य (वसाय करनेवाली भारतीय बीमा कंपिनय� �ारा पूँजी िनग�म) िविनयम, 2015 के अनुसार, मसैस�……….………………………………………………………… (पंजीकरण संcया………………….. �दनांक………………………) िजसन े प�रचालन के …………..वष� पूरे �कये ह;, इसके �ारा सबेी (पूँजी िनग�म और �कटीकरण अपे6ाएँ) िविनयम, 2009 (आईसीडीआर िविनयम) के अधीन एक साव�जिनक िनग�म के �ारा िनिधया ँजुटाने के िलए अनुमित क अपे6ा करत े�ए �ािधकरण को आवेदन �1तुत करता ह।ै
2. इसके नीच ेसूचीबP Gप म- अपेि6त अनुलdक� के साथ िविनयम 5 के अधीन उिIलिखत िविभa काय�िनeपादन मानदडं� का िववरण अनुबंध म- �1तुत �कया गया हःै
(i)
(ii)
(iii)
3. �ािधकरण से अनुमोदन �ा8 करन े के बाद (बीमा कंपनी)……………………………………………… …………………………………………………………….. आईसीडीआर िविनयम� के अधीन भारतीय �ितभूित और िविनमय बोड� (सबेी) के पास एक �1ताव द1तावेज एक वष� क अविध के अंदर दािखल करेगी तथा उपयु�� िविनयम� के अंतग�त िनिहत अपे6ा� का अनुपालन सुिनि]त करेगी। भवदीय 1थानः �दनांकः ( (( (म.ुय म.ुयम.ुय म.ुय काय�कारी काय�कारीकाय�कारी काय�कारी अिधकारी अिधकारीअिधकारी अिधकारी के केके के ह!ता�र ह!ता�रह!ता�र ह!ता�र) )) ) पदनाम पदनामपदनाम पदनाम ( (( (बोड� बोड�बोड� बोड� के केके के अ3य� अ3य�अ3य� अ3य� के केके के ह!ता�र ह!ता�रह!ता�र ह!ता�र) )) ) पदनाम पदनामपदनाम पदनाम ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 7 आवदेनप5 आवदेनप5आवदेनप5 आवदेनप5 का काका का अनबुधं अनबुधंअनबुधं अनबुधं [िविनयम 4 (3) के अंतग त फाम ए दखे�]
1. आवेदक कंपनी का नामः
2. पंजीकरण संcया और पंजीकरण का �दनांकः
3. प�रचालन के �ारंभ क तारीख से वषf क संcयाः
4. िपछली छह ितमािहय� के िलए शोध6मता (सॉIवे*सी) क ि1थितः "म स.ं समा8 ितमाही (नवीनतम ितमाही पहले) शोध6मता क ि1थित
1.
2.
3.
4.
5.
6.
5. िपछले पाँच वषf के िलए बीमा अिधिनयम, 1938 और उसके अंतग�त बनाय ेगये िविनयम� के अधीन �बंध (य सबंंधी अपे6ा� के अनुपालन क ि1थितः "म स.ं िव�ीय वष� (नवीनतम वष� पहले) अनुमितयोgय (य (करोड़ Oपये) वा1तिवक (य (करोड़ Oपये) अनुपालन क ि1थित
1.
2.
3.
4.
5. 8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
6. िपछले पाँच वषf के िलए बीमाकता� के िनवल लाभ, �द� पँूजी और िनवल मािलयत (नेट वथ�) का िववरणः "म सं. िव�ीय वष� (नवीनतम वष� पहले) िनवल लाभ/हािन (करोड़ Oपये) �द� पूँजी (करोड़ Oपये) िनवल मािलयत (करोड़ Oपय)े
1.
2.
3.
4.
5.
7. �कटीकरण क अपे6ा� के अनुपालन क पुिHः मेसस� ……………………………………………………………………….. इसके �ारा पुिH करता ह ै�क वह समय-समय पर यथासंशोिधत और आशोिधत आईआरडीए प�रप, स.ं आईआरडीए/ एफएVडआई/ सीआईआर/ एफएVडए/ 012/ 01/ 2010 �दनांक 28 जनवरी, 2010 म- अिधदशेाUमक क गई �कटीकरण क अपे6ा� का अनुपालनकता� ह।ै ( (( (य�द य�दय�द य�द कोई कोईकोई कोई िवचलन िवचलनिवचलन िवचलन हो होहो हो तो तोतो तो उसका उसकाउसका उसका िववरण िववरणिववरण िववरण �कट �कट�कट �कट �कया �कया�कया �कया जाना जानाजाना जाना चािहए चािहएचािहए चािहए) )) )। ।। ।
8. कॉरपोरेट अिभशासन सबंंधी �दशािनद:श� के अनुपालन क पुिHः मेसस� …………………………………………………………………………… इसके �ारा पुिH करता ह ै �क वह आईआरडीएआई �ारा जारी �कय े गय े कॉरपोरेट अिभशासन सबंंधी �दशािनद:श� का अनुपालनकता� ह।ै ( (( (य�द य�दय�द य�द कोई कोईकोई कोई िवचलन िवचलनिवचलन िवचलन हो होहो हो तो तोतो तो उसका उसकाउसका उसका िववरण िववरणिववरण िववरण � �� �कट कटकट कट �कया �कया�कया �कया जाना जानाजाना जाना चािहए चािहएचािहए चािहए) )) )। ।। ।
9. िपछले पाँच वषf के दौरान बीमाकता� के िवOP आईआरडीएआई �ारा �ारंभ क गई िविनयामक कार�वाई का िववरण िन#ानुसार हःै (नवीनतम पहले) :
10. िपछले पाँच वषf के िलए कंपनी के पॉिलसीधारक संर6ण और पॉिलसीधारक� क िशकायत� क िवचाराधीनता (प-डे*सी) के �रकॉड� का िववरणः िशकायत� का िनपटान "म सं. िववरण �ारंिभक शेष * प�रवध�न समाधान क गई िशकायत- लंिबत िशकायत- पूण�तः 1वीकृत अंशतः 1वीकृत अ1वीकृत 1 Sाहक� �ारा क गई िशकायत-** (क) िव"य स ेसबंंिधत (ख) नये (वसाय स े सबंंिधत (ग) पॉिलसी सLवhसग से सबंंिधत ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 9 (घ) दावा सLवhसग स े सबंंिधत (ङ) अ*य कुल संcया 2 अविध-वार लंिबत ि1थित Sाहक� �ारा क गई िशकायत- मJयवLतय� �ारा क गई िशकायत- कुल (क) 15 �दन स ेकम (ख) 15 �दन स ेअिधक कुल संcया * �ारंिभक शेष को िपछले िव�ीय वष� के अंितम शेष के साथ मेल खाना चािहए। **मJयवLतय� �ारा क गई िशकायत� के िलए इसी �कार का अलग-अलग िववरण दनेा होगा।
11. िपछले पाँच वषf के िलए बकाया दाव� का िववरणः बकाया बकायाबकाया बकाया दावे दावेदावे दावे * ** * &म &म&म &म सं ससंं सं. .. . िववरण िववरणिववरण िववरण फ ा य र फ ा य र फ ा य र फ ा य र म र ी न म र ी न म र ी न म र ी न क ा ग � क ा ग � क ा ग � क ा ग � म र ी न म र ी न म र ी न म र ी न ह ल ह ल ह ल ह ल इ ं ज ी ि न य � र ग इ ं ज ी ि न य � र ग इ ं ज ी ि न य � र ग इ ं ज ी ि न य � र ग म ो ट र म ो ट र म ो ट र म ो ट र * * * * * * * * � व ा � � य � व ा � � य � व ा � � य � व ा � � य व ै य ि � क व ै य ि � क व ै य ि � क व ै य ि � क द ु घ �ट न ा द ु घ �ट न ा द ु घ �ट न ा द ु घ �ट न ा द े य त ा द े य त ा द े य त ा द े य त ा ब ी म ा ब ी म ा ब ी म ा ब ी म ा अ � य अ � य अ � य अ � य ि व ि व ध ि व ि व ध ि व ि व ध ि व ि व ध क ु ल क ु ल क ु ल क ु ल 1 वष� के �ारंभ म- बकाया दाव े 2 वष� के दौरान सूिचत/दज� �कये गये दाव े 3 वष� के दौरान िनपटाये गय ेदाव े 4 वष� के दौरान अ1वीकृत दाव े 10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 5 वष� के अंत म- बकाया दाव े बकाया दाव� का अविध- वार िववरण &म &म&म &म सं ससंं सं. .. . िववरण िववरणिववरण िववरण फ ा य र फ ा य र फ ा य र फ ा य र म र ी न म र ी न म र ी न म र ी न क ा ग � क ा ग � क ा ग � क ा ग � म र ी न म र ी न म र ी न म र ी न ह ल ह ल ह ल ह ल इ ं ज ी ि न य � र ग इ ं ज ी ि न य � र ग इ ं ज ी ि न य � र ग इ ं ज ी ि न य � र ग म ो ट र म ो ट र म ो ट र म ो ट र * * * * * * * * � व ा � � य � व ा � � य � व ा � � य � व ा � � य व ै य ि � क व ै य ि � क व ै य ि � क व ै य ि � क द ु घ �ट न ा द ु घ �ट न ा द ु घ �ट न ा द ु घ �ट न ा द े य त ा द े य त ा द े य त ा द े य त ा ब ी म ा ब ी म ा ब ी म ा ब ी म ा अ � य अ � य अ � य अ � य ि व ि व ध ि व ि व ध ि व ि व ध ि व ि व ध क ु ल क ु ल क ु ल क ु ल 0-3 महीन े 3-6 महीन े 6-12 महीन े 1 वष� से 3 वष� तक 3 वष� से 5 वष� तक 5 वष� और उसस े अिधक *िववरण दाव� क संcया और बकाया दाव� क रािश दोन� के िलए �दया जाना चािहए **मोटर को आग ेमोटर ओडी, मोटर टीपी के Gप म- अलग �कया जा सकता ह ै ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 11
12. िनग�म के पहले क और बाद क शेयरधा�रता के 1वGप का िववरण िन#ानुसार हःै &म &म&म &म सं ससंं सं. .. . नाम नामनाम नाम शेयरधा�रता शेयरधा�रताशेयरधा�रता शेयरधा�रता का काका का वत�मान वत�मानवत�मान वत�मान !व7प !व7प!व7प !व7प िव&य िव&यिव&य िव&य/ // /िनग�म िनग�मिनग�म िनग�म के केके के िलए िलएिलए िलए �!तािवत �!तािवत�!तािवत �!तािवत पेशकश पेशकशपेशकश पेशकश �!तािवत �!तािवत�!तािवत �!तािवत शेयरधा�रता शेयरधा�रताशेयरधा�रता शेयरधा�रता का काका का !व7प !व7प!व7प !व7प ि!थित ि!थिति!थित ि!थित ( (( (भारतीय भारतीयभारतीय भारतीय/ // / िवदशेी िवदशेीिवदशेी िवदशेी) )) ) धा�रत धा�रतधा�रत धा�रत शेयर� शेयर�शेयर� शेयर� क' क'क' क' स.ंया स.ंयास.ंया स.ंया धा�रत धा�रतधा�रत धा�रत �ितशत �ितशत�ितशत �ितशत शेयर� शेयर�शेयर� शेयर� क' क'क' क' स.ंया स.ंयास.ंया स.ंया �ितशत �ितशत�ितशत �ितशत ि!थित ि!थिति!थित ि!थित ( (( (भारतीय भारतीयभारतीय भारतीय/ // / िवदेशी िवदेशीिवदेशी िवदेशी) )) ) शेयर� शेयर�शेयर� शेयर� क' क'क' क' स.ंया स.ंयास.ंया स.ंया �ित �ित�ित �ित- -- - शत शतशत शत
1.
2.
3.
13. भारतीय 1वािमUव-�ा8 और िनयंि,त सबंंधी अपे6ा� के अनुपालन का पुHीकरणः मसेस�…………………………………………………………..इसके �ारा पुिH करता ह ै�क वह भारतीय बीमा कंपिनयाँ (िवदशेी िनवेश) िनयम, 2015 और �ािधकरण �ारा जारी �कये गये �दशा-िनद:श� के साथ प�ठत अिधिनयम क धारा 2 (7ए)(बी) के अंतग�त प�रभािषत Gप म- भारतीय 1वािमUव-�ा8 और िनयंि,त सबंंधी अपे6ाओ ँ का अनुपालनकता� ह ै तथा इस आवदेन के अनुसार पूँजी के िनग�म के बाद लगातार अनुपालनकता� रहगेा।
14. आवेदक कंपनी �ारा �1तािवत Gप म- पूँजी िनग�म/िव"य के िलए �1ताव का अनुमोदन करन ेवाले कंपनी सिचव �ारा िविधवत ्�मािणत …………………………………… को संपa बोड� क बैठक के आव`यक उPरण संलd ह;। इसके �ारा पुिH क जाती ह ै�क साथ म- �दये गये संलdक� सिहत फाम� ए और अनुबधं म- �1तुत सूचना मेरी अिधकतम जानकारी और िवjास के अनुसार सही और पूण� ह ैतथा कुछ भी िछपाया नहC गया ह ैअथवा दबाया नहC गया ह।ै मुcय काय�कारी अिधकारी के ह1ता6र) पदनाम (बोड� के अJय6 के ह1ता6र) पदनाम 1थानः �दनांकः 12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] अनसुूची अनसुूचीअनसुूची अनसुूची 1 11 1 [िविनयम 6(1)(iv) दखे-] बीमा बीमाबीमा बीमा कंपिनय� कंपिनय�कंपिनय� कंपिनय� के केके के िलए िलएिलए िलए �कटीकरण �कटीकरण�कटीकरण �कटीकरण क' क'क' क' अपे�ाएँ अपे�ाएँअपे�ाएँ अपे�ाएँ : :: : भारतीय �ितभूित और िविनमय बोड� (सबेी) न ेसबेी (पूँजी िनग�म और �कटीकरण अपे6ाएँ) िविनयम, 2009 (आईसीडीआर) म- पँूजी िनग�म और �कटीकरण क अपे6ा� के िलए ढाँचा िनधा��रत �कया ह।ै आईसीडीआर क अनुसूची VIII के भाग `ए' के अंतग�त रेड हkेरग िववरिणका, शेIफ िववरिणका और िववरिणका म- �कटीकरण अपे6ाएँ िनधा��रत क गई ह;। इन िविनयम� के अधीन पूँजी िनग�म/िव"य के िलए �1ताव करने क अपे6ा करन ेवाली आवेदक कंपनी �1ताव द1तावेज म- िन#िलिखत �कटीकरण करेगी। ये �कटीकरण आईसीडीआर िविनयम� म- सबेी �ारा िनधा��रत शतf के अित�र� ह�ग ेतथा इ*ह- सबेी �ारा िनधा��रत अपे6ा� के अनादर के Gप म- नहC दखेा जाएगा। (क) आवेदक कंपनी के िलए िविशH जोिखम कारक; (ख) बीमा उXोग क समी6ा; (ग) िव�ीय िववरण� का �कटीकरण; (घ) बीमा 6े, म- �यु� शDदावली; (ङ) िनग�म का Dयोरा; (च) जारीकता� के बारे म- िववरण; (छ) कानूनी और अ*य जानकारी। �कटीकरण� का िववरण नीचे िनMदH Gप म- ह:ै (क कक क) आवदेक आवदेकआवदेक आवदेक कंपनी कंपनीकंपनी कंपनी के केके के िलए िलएिलए िलए िव िविव िविश� िश�िश� िश� जोिखम जोिखमजोिखम जोिखम कारक कारककारक कारक �1ताव द1तावेज म- बीमा 6े, के िलए िविशH जोिखम कारक� को सूचीबP �कया जाएगा िज*ह- मोटे तौर पर िन#िलिखत bेिणय� म- िवयोिजत �कया जाएगाः
1. बीमा बीमाबीमा बीमा जोिखमः जोिखमःजोिखमः जोिखमः सवl�म �ाmलन के गलत अनुमान के कारण अथवा दाव� और अ*य नकदी �वाह� क बारंबारता और आकार म- यादिृnछक घट-बढ़ के कारण उUपa होने वाला जोिखम।
2. बाजार बाजारबाजार बाजार जोिखमः जोिखमःजोिखमः जोिखमः िवदशेी बाजार और आLथक कारक� के कारण प�रसंपि�य�, दयेता� और िव�ीय िलखत� क बाजार क मत� के 1तर म- प�रवत�न� अथवा उनक अि1थरता से उUपa होन े वाला जोिखम।
3. ऋ ऋऋ ऋण णण ण जोिखमः जोिखमःजोिखमः जोिखमः पुनब4मा और िव�ीय (ुUपिaय� (डे�रव�ेटpस) जैसी जोिखम *यूनीकरण संिवदा� के �ित चूक के जोिखम सिहत, �ितप6कार अथवा बाJयताधारी क चूक का जोिखम।
4. चलिनिध चलिनिधचलिनिध चलिनिध जोिखमः जोिखमःजोिखमः जोिखमः वह जोिखम जहाँ �ितबPता� को पूरा करन ेके िलए आि1तय� क वसूली करन े अथवा अ*य �कार से िनिधयाँ जुटान ेम- (वसाय क�ठनाई का सामना करे। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 13
5. प�रचालन प�रचालनप�रचालन प�रचालन जोिखमः जोिखमःजोिखमः जोिखमः अपया�8 अथवा असफल आंत�रक ��"याओ ँ , लोग� और �णािलय�, अथवा बाq घटना� के प�रणाम1वGप होने वाली हािन का जोिखम।
6. आपाती आपातीआपाती आपाती हािन हािनहािन हािन जोिखमः जोिखमःजोिखमः जोिखमः आपाती हािनय� के कारण लाभ�दता अथवा नकदी �वाह पर महUवपूण� �भाव।
7. पनुब;मा पनुब;मापनुब;मा पनुब;मा जोिखमः जोिखमःजोिखमः जोिखमः o सामियक आधार पर पुनब4मा �ा8 न करना। o एक या उससे अिधक पुनब4माकता�� �ारा चूक।
8. काननूी काननूीकाननूी काननूी जोिखमः जोिखमःजोिखमः जोिखमः एक या उसस ेअिधक कानूनी मामल� के अननुकूल प�रणाम का अंितम दावा दयेता पर महUवपूण� �ितकूल �भाव। साधारण बीमा अथवा 1वा12य बीमा अथवा पनुब4मा (वसाय� म- कानूनी कार�वाइयाँ अंतLनिहत ह;। बीमाकता� दावा ��"या के एक भाग के Gप म- मुकदम� और अ*य कानूनी काय�वािहय� के अधीन ह;, िजनके प�रणाम अिनि]त ह;। एक या उससे अिधक काननूी मामल� म- अननुकूल प�रणाम क ि1थित म- कंपनी क अंितम दयेता िवशेष Gप से मोटर अ*य प6 बीमा दाव� के मामले म- महUवपूण� Gप से अिधक हो सकती ह।ै
9. िविनयामक जोिखमः िविनयामक जोिखमः िविनयामक जोिखमः िविनयामक जोिखमः o िविनयामक प�रवत�न� के कारण महUवपूण� �भाव o िविनयामक जाचँ-पड़ताल तथा प�रणामी �ितबंध अथवा दडं बीमा कंपनी क �ितuा, (वसाय, प�रचालन� के प�रणाम और िव�ीय ि1थितय� को �ितकूल Gप से �भािवत कर सकत ेह;।
10. िवतरण िवतरणिवतरण िवतरण जोिखमः जोिखमःजोिखमः जोिखमः o कुछ िवतरण माJयम� पर अUयिधक िनभ�रता। o िविभa िवतरण माJयम� को िवकिसत न करना। o एजे*सी बल िवकिसत करने म- क�ठनाई।
11. अ य अ यअ य अ य जोिखम जोिखमजोिखम जोिखम o चयिनत बीमां�कक काLमक� पर अUयिधक िनभ�रता। o िव�ीय िववरण� को समझन ेम- क�ठनाई। o अ�Uयािशत दाव� और बीमा-र6ा सबंंधी मुw� के �भाव। o बीमा कंपनी क पॉिलिसय� का 6े,/�कार �ारा संके*xण। o बीमा उXोग का च" य 1वGप। o लाभ�, दाव� और अ*य लागत� का पूवा�नुमान करन े म- अथवा ऐसी लागत� का �बंध करन े म- क�ठनाई। कम स ेकम, उ� सबंP जोिखम समय-समय पर �ािधकरण �ारा यथािनधा��रत िनदश4 सूची को सि�मिलत कर-गे। 14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (ख खख ख) बीमा बीमाबीमा बीमा उ=ोग उ=ोगउ=ोग उ=ोग क' क'क' क' समी�ा समी�ासमी�ा समी�ा बीमा उXोग क समी6ा के अंतग�त िन#िलिखत पहलु� पर िववरण �1तुत करत े�ए सं6ेप म- बीमा उXोग क पृuभूिम, वैिjक और दशेी बीमा प�रवेश, उXोग का दिृHकोण, �वृि�य� का िवzेषण, 6े, �ारा िनिधय� का िनवेश, बीमा 6े, म- �Uय6 िवदशेी िनवेश (एफडीआई), मJयवत4 स1ंथाए,ँ बीमा िवधान म- प�रवत�न, तथा लाग ू कॉरपोरेट अिभशासन सबंंधी �दशािनद:श� के अनुपालन क ि1थित को समािवH �कया जाएगाः
1.
1.1.
1. �!तावना �!तावना�!तावना �!तावना
2.
2.2.
2. बीमा बीमाबीमा बीमा उ=ोग उ=ोगउ=ोग उ=ोग के केके के बारे बारेबारे बारे म> म>म> म> प@ृभूिम प@ृभूिमप@ृभूिम प@ृभूिम
2.1 बीमा उXोग का िवहगंावलोकन
2.2 भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण
3.
3.3.
3. विैBक विैBकविैBक विैBक बीमा बीमाबीमा बीमा प�रवशे प�रवशेप�रवशे प�रवशे – –– – बीमा बीमाबीमा बीमा �ापन �ापन�ापन �ापन, , , , सघनता सघनतासघनता सघनता, , , , उ=ो उ=ोउ=ो उ=ोग गग ग का काका का िवकास िवकासिवकास िवकास, , , , आ�द आ�दआ�द आ�द को कोको को समािव* समािव*समािव* समािव* करते करतेकरते करते Cए CएCए Cए विैBक विैBकविैBक विैBक और औरऔर और घरेलू घरेलूघरेलू घरेलू प�रदDृय प�रदDृयप�रदDृय प�रदDृय के केके के सबंधं सबंधंसबंधं सबंधं म> म>म> म> सं�पे। सं�पे।सं�पे। सं�पे।
3.1 वैिjक बीमा प�रवेश
3.2 दशेी बाजार समी6ा
4.
4.4.
4. उ=ोग उ=ोगउ=ोग उ=ोग का काका का दिृ*कोण दिृ*कोणदिृ*कोण दिृ*कोण – –– –साधारण साधारणसाधारण साधारण बीमा बीमाबीमा बीमा अथवा अथवाअथवा अथवा !टFडअलोन !टFडअलोन!टFडअलोन !टFडअलोन !वा!Gय !वा!Gय!वा!Gय !वा!Gय बीमा बीमाबीमा बीमा अथवा अथवाअथवा अथवा पुनब;मा पुनब;मापुनब;मा पुनब;मा – –– – जोिखम जोिखमजोिखम जोिखम- -- - अ�ंकत अ�ंकतअ�ंकत अ�ंकत कुल कुलकुल कुल �ीिमयम �ीिमयम�ीिमयम �ीिमयम
4.1 बाजार अंश (% शेयर)
4.2 (वसाय का िवकास
5.
5.5.
5. �विृHय� �विृHय��विृHय� �विृHय� का काका का िवIेषण िवIेषणिवIेषण िवIेषण – –– – साधारण साधारणसाधारण साधारण बीमा बीमाबीमा बीमा अथवा अथवाअथवा अथवा !टFडअलोन !टFडअलोन!टFडअलोन !टFडअलोन !वा!Gय !वा!Gय!वा!Gय !वा!Gय बीमा बीमाबीमा बीमा अथवा अथवाअथवा अथवा पनुब;मा पनुब;मापनुब;मा पनुब;मा
5.1 साधारण बीमा
5.1.1 िव1ता�रत बीमा-र6ा
5.1.2 नये उUपाद� का �ारंभ
5.1.3 �शुIक-यु� और �शुIक-रिहत उUपाद
5.1.4 पुनब4मा �ारा समLथत उUपाद
5.2 1वा12य बीमा
5.2.1 िव1ता�रत बीमा-र6ा
5.2.2 नये उUपाद� का �ारंभ
5.3 पुनब4मा (वसाय
6.
6.6.
6. बीमा बीमाबीमा बीमा उ=ोग उ=ोगउ=ोग उ=ोग �ारा �ारा�ारा �ारा िनिधय� िनिधय�िनिधय� िनिधय� का काका का िनवशे िनवशेिनवशे िनवशे
6.1 िनवेश का 1वGप
7.
7.7.
7. बीमा बीमाबीमा बीमा �5े �5े�5े �5े म> म>म> म> �Jय़� �Jय़��Jय़� �Jय़� िवदेशी िवदेशीिवदेशी िवदेशी िनवशे िनवशेिनवशे िनवशे ( (( (एफडीआई एफडीआईएफडीआई एफडीआई) )) ) ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 15
8.
8.8.
8. म3यवत; म3यवत;म3यवत; म3यवत; स!ंथाएँ स!ंथाएँस!ंथाएँ स!ंथाएँ
8.1 कमीशन संरचना
8.2 साधारण बीमा अथवा 1ट;डअलोन 1वा12य बीमा अथवा पुनब4मा
9.
9.9.
9. बीमा बीमाबीमा बीमा िव िविव िवधान धानधान धान म> म>म> म> प�रवत�न प�रवत�नप�रवत�न प�रवत�न
9.1 बीमा िवधान म- प�रवत�न
9.2 िविनयामक िवषय और प�रवत�न
9.3 उपभो�ा सबंंधी प�रवत�न
9.4 अनाव`यक खंड� को हटाना
9.5 आईआरडीएआई के �वत�न अिधकार� म- वृिP करना और दडं लगाना
10.
10.10.
10. बीमा बीमाबीमा बीमा कंपिनय� कंपिनय�कंपिनय� कंपिनय� के केके के िलए िलएिलए िलए कॉरपोरेट कॉरपोरेटकॉरपोरेट कॉरपोरेट अिभशासन अिभशासनअिभशासन अिभशासन सबंधंी सबंधंीसबंधंी सबंधंी �दशािनद श �दशािनद श�दशािनद श �दशािनद श
11.
11.11.
11. उपसहंार उपसहंारउपसहंार उपसहंार (ग गग ग) िवHीय िवHीयिवHीय िवHीय िववरण� िववरण�िववरण� िववरण� का काका का �कटीकरण �कटीकरण�कटीकरण �कटीकरण बीमा उXोग के िलए िविशH �कटीकरण� के अंतग�त मोटे तौर पर िन#िलिखत पहलू शािमल ह�गेः
1.
1.1.
1. िवHीय िवHीयिवHीय िवHीय िववरण� िववरण�िववरण� िववरण� का काका का �!ततुीकरणः �!ततुीकरणः�!ततुीकरणः �!ततुीकरणः िव�ीय िववरण� का �1तुतीकरण समय-समय पर �ािधकरण �ारा िनधा��रत फाम:ट� के अनुसार आईसीडीआर िविनयम� म- यथािविनMदH अविध के िलए �कया जाएगा।
2.
2.2.
2. महJवपणू� महJवपणू�महJवपणू� महJवपणू� लखेाकंन लखेाकंनलखेाकंन लखेाकंन नीितयाँ नीितयाँनीितयाँ नीितयाँ : : : : िव�ीय िववरण को पुन(�वि1थत करत े समय महUवपूण� लेखांकन नीितय� का भी �कटीकरण �कया जाएगा।
3.
3.3.
3. िव�ीय िववरण� के िलए अित�रM अित�रMअित�रM अित�रM �कटीकरण �कटीकरण�कटीकरण �कटीकरण �कय ेजाएगँेः i. सकल �ीिमयम – भौगोिलक खंडीकरण के साथ ii. �ित-िव"य ("ॉस सेhलग) iii. िवतरण का नेटवक� iv. प�रचालन (य अनुपात v. िनवेश �ितफल vi. ई�Aटी और बांड� म- िनवेश – �ितफल, �Uयेक उXोग को एYसपोज़र और कुल िनवशे तथा साथ ही ई�Aटी और बांड� के माJयम से �Uयेक 6े, म- कुल िनिधय� के 5% स ेअिधक का िनवेश vii. पुनब4मा और पुनब4मा काय�नीित : अलग-अलग दशेी और िवदशेी िववरण सिहत पुनब4माकता�� क संcया - पुनब4माकता�� का रेkटग - पुनब4माकता�� के साथ (व1था का �कार; क. समझौता (|ीटी) पुनब4माकता� 16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
1. आनुपाितक समझौते क. बाJयकर और ख. अ*य
2. गैर-आनुपाितक समझौते क. हािन का आिधYय ख. हािन रोध ग. कोई अ*य ख. िवकIपी (फैकIटे�टव) पुनब4मा ग. बाJयकर और घ. अ*य - बकाया पुनब4मा शेष – अविध-वार - अिधकतम संभािवत हािन अनुपात viii. उपगत परंतु सूिचत नहC �कया गया (आईबीएनआर)/उपगत परंत ुपया�8 Gप से सूिचत नहC �कया गया (आईबीएनईआर) ix. िपछले पाँच वषf के िलए बकाया दाव े x. िपछले तीन वषf के िलए बीमा कंपनी के िवOP लोकपाल �ारा �दये गये अिधिनण�य xi. Dयाज दर सवंेदनशीलता xii. अ�ा8 अिभलाभ/हािनय� क गणना करन ेक िविध xiii. शोध6मता (साIवे*सी) अनुपात xiv. एज-ट उUपादकता xv. इस बात क पुिH करत े�ए लेखा-परी6क �ारा �माणीकरण �क दयेता� क रािश का िनधा�रण आईआरडीए (बीमाकता�� क आि1तयाँ, दयेताए ँऔर शोध6मता माLजन) िविनयम, 2000 म- िनधा��रत तरीके से �कया गया ह ैतथा दयेता� क रािश उिचत और युि�संगत ह।ै लेखा-परी6क यह भी �मािणत करेगा �क दयेता� क रािश म- आईबीएनआर (और आईबीएनईआर) आरि6त िनिधया ँशािमल ह; िज*ह- िनयु� बीमांकक �ारा िनधा��रत �कया गया ह;ै xvi. अनुभव का िवzेषण; �ीिमयम� क पया�8ता; आरि6त िनिधय� क पया�8ता; आि1त-दयेता �बंध; तथा वत�मान िव�ीय ि1थित का िववरण जैसा �क �ािधकरण �ारा िनधा��रत साधारण बीमा कंपिनय� के िलए िव�ीय ि1थित �रपोट� के अंतग�त �कटीकरण करना अपेि6त ह ै। xvii. िपछले पाँच वषf के िलए �कय े गये वष�-वार �ावधान� और �कय े गय े वा1तिवक भुगतान� क तुलना । ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 17 xviii. लेखांकन और अ*य अनुपातः समय-समय पर �ािधकरण �ारा िनधा��रत Gप म- बीमा उXोग के िविशH संदभ� म- उ� अनुपात� का �कटीकरण �कया जाएगा।
4.
4.4.
4. िशकायत िनवारण और दाव� के िनपटान क अविध सिहत परंतु इ*हC तक असीिमत, िपछले पाँच वषf के िलए पॉिलसीधारक संर6ण और पॉिलसीधारक� क िशकायत� क िवचाराधीनता (प-ड-सी) के सबंंध म- कंपनी के �रकॉड� का िववरण।
5.
5.5.
5. कानूनी और अ*य सूचनाः बीमा अिधिनयम, 1938, आईआरडीए अिधिनयम, 1999 और उनके अंतग�त बनाय े गय े िविनयम� के अधीन �ािधकरण �ारा िनधा��रत िविनयामक अपे6ा� का अनुपालन। (घ घघ घ) प�रभाषाएँ प�रभाषाएँप�रभाषाएँ प�रभाषाए ँ और औरऔर और सिं��ा�रः सिं��ा�रःसिं��ा�रः सिं��ा�रः कम से कम, जारीकता� और उXोग से सबंंिधत शDद� का िववरण दते े�ए �1ताव द1तावेज म-, समय-समय पर �ािधकरण �ारा यथािनधा��रत िनदश4 शDदावली शािमल क जाएगी। (ङ ङङ ङ) िनग�म िनग�मिनग�म िनग�म का काका का िववरणः िववरणःिववरणः िववरणः िनग�म के उwे`य� के बारे म- िन#िलिखत �कटीकरण �कये जाएगँःे क. शोध6मता (साIवे*सी) क अपे6ा को बढ़ाना; ख. सामा*य कॉरपोरेट �योजन; और/या ग. कोई अ*य �योजन िजसके िलए �ािधकरण का िविशH अनुमोदन �ा8 हो। (च चच च) जारीकता� जारीकता�जारीकता� जारीकता� के केके के बारे बारेबारे बारे म> म>म> म> िववरणः िववरणःिववरणः िववरणः बीमा कंपनी के बारे म- िन#िलिखत अित�र� �कटीकरण �कय ेजाएगँेः
1.
1.1.
1. कॉरपोरेट कॉरपोरेटकॉरपोरेट कॉरपोरेट अिभशासनः अिभशासनःअिभशासनः अिभशासनः • इस आशय का �कटीकरण �क बीमाकता� ने सूचीबPता करार म- िनिहत अपे6ा� के अित�र� �ािधकरण �ारा यथािनधा��रत कॉरपोरेट अिभशासन सबंधंी अपे6ा� का अनुपालन �कया ह।ै • जारीकता� के �ारा ग�ठत सभी सिमितय� का िववरण, �Uयेक सिमित के सद1य� के नाम� तथा िवचाराथ� िवषय� के सार-स6ंेप सिहत िजनके अधीन सबंिंधत सिमित प�रचालन करती हो।
2. �बंधन के �मुख (ि�
3. िनवेशक
4. �वत�क (छ छछ छ) कानूनी और अ*य सूचनाः अ वीकरण खंडः यह िन�द� करत े�ए घोषणा �क भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास �ािधकरण ("आईआरडीएआई') बीमा कंपनी क� िव�ीय सुदढ़ृता के िलए अथवा �कय ेगये �कसी भी व ! के सहीपन के िलए अथवा इस सबंंध म� अिभ! �कसी भी अिभमत के िलए कोई उ�रदािय$व वीकार नह& करता। टी. एस. िवजयन, अJय6 [िव}ापन-III/4/असा./161/15(292)] 18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA NOTIFICATION Hyderabad, the 15th December, 2015 Insurance Regulatory and Development Authority of India (Issuance of Capital by Indian Insurance Companies transacting other than Life Insurance Business) Regulations, 2015 F. No. IRDAI/Reg/21/111/2015.—In exercise of the powers conferred by Section 114A read with Section 6A of the Insurance Act, 1938 (4 of 1938) and Sections 14 and 26 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999), the Insurance Regulatory and Development Authority of India, in consultation with the Insurance Advisory Committee, hereby makes the following Regulations in supersession of the Insurance Regulatory and Development Authority (Issuance of Capital By General Insurance Companies) Regulations, 2013, namely:
1. Short title and commencement
(1) These Regulations may be called the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Issuance of Capital by Indian Insurance Companies transacting other than Life Insurance Business) Regulations, 2015.
(2) These Regulations shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette.
(3) These Regulations shall be applicable to Indian Insurance Companies which have been granted certificate of registration to transact the business of General insurance or Health insurance or Reinsurance. Definitions
2. (1) In these Regulations, unless the context otherwise requires; i. “Act” means the Insurance Act, 1938 (4 of 1938); ii. “Applicant Company” means an Indian Insurance Company which has been granted certificate of registration in terms of Section 3 of the Act to transact the business of general insurance or health Insurance or reinsurance; iii. “Application” means the application in Form “A” of these Regulations filed by the applicant company for obtaining prior approval of the Authority for issuance of capital under these Regulations; iv. “Authority” means Insurance Regulatory and Development Authority of India established under section 3 of Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999; v. “Corporate Governance Guidelines” means the guidelines issued by the Authority in this regard; vi. “ICDR Regulations” means the SEBI (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009 as amended and modified from time to time; vii. “Indian Insurance Company” means an “Indian Insurance Company” as defined in section 2 (7A) of the Insurance Act, 1938; viii. “Investor” means an “investor” as defined in regulation 2 (f) of the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Transfer of Equity Shares of Insurance Companies) Regulations, 2015; ix. “Offer Document” means an “offer document” as defined under the ICDR Regulations; x. “Promoter” of an applicant company means a “promoter” as defined in Section 2 (69) of the Companies Act, 2013 and includes “Indian Promoter” as defined in IRDA (Registration of Indian Insurance Companies) Regulations, 2000;
Provided that for the purpose of filing of the offer document with SEBI, the definition of “promoter” under SEBI (ICDR) Regulations, 2009 shall apply; xi. “SEBI” means the Securities and Exchange Board of India established under Section 3 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992).
(2) All words and expressions used herein and not defined in these Regulations but defined in the Insurance Act, 1938 (4 of 1938) or in the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999) or in the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), or in any Rules or Regulations made thereunder, shall have the same meaning as respectively assigned to them in those Acts, Rules or Regulations. Prior Written Approval by the Authority
3. No Indian insurance company transacting the General insurance or Health insurance or Reinsurance business shall approach the SEBI for public issue of shares and for any subsequent issue, by whatsoever name called, under the ICDR Regulations without the specific previous approval of the Authority in writing under these Regulations. ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 19
4. Manner and Procedure
(1) These Regulations shall be applicable to the Applicant Company to raise funds under the ICDR Regulations through any of the following options : i. Divestment of equity by one or more of the promoters or the investor (s) through a public offer for sale under the ICDR Regulations; or ii. Issue of Capital under ICDR Regulations; or iii. Both (i) and (ii)
Provided that any issue of capital other than as specified at (i), (ii) and (iii) above, including any transfer of shares beyond the specified limits as laid down under section 6A (4)(b)(ii)/(iii) of the Act, shall require the specific prior approval of the Authority. Such transfer of shares and approvals thereof shall be governed by the IRDAI (Transfer of Equity Shares of Insurance Companies) Regulations, 2015.
(2) An applicant company proposing to raise share capital through a public issue in terms of these Regulations may do so at any time from the date of grant of Certificate of Registration.
Provided that promoters and/or investors shall abide by the lock in period, if any, specified by the Authority at the time of grant of Certificate of Registration.
Provided further that General Insurance Corporation of India and the insurance companies specified under section 10A of the General Insurance Business (Nationalization) Act, 1972 can apply for approval of the Authority only on satisfactory compliance with the provisions of section 10B of General Insurance Business (Nationalization) Act, 1972.
(3) The application for approval of the Authority shall be filed in Form ‘A’ of these Regulations.
(4) The Applicant Company may issue shares as fully paid up or partly paid up shares. Where partly paid up shares have been issued, the Applicant Company shall not allow any period exceeding one year for payment of calls on shares. Consideration of application
5. (1)The Authority shall consider the applicant company’s overall financial position, its regulatory record, the application for issue/offer for sale, the capital structure post issue/offer for sale, and the purposes for which the share capital proposed to be raised, will be applied.
(2) Without prejudice to the generality of (1) above, the Authority shall consider the following aspects for grant of approval: i. The period for which the applicant company has been in general insurance or health insurance or reinsurance business; ii. The history of compliance with the regulatory requirements by the applicant company; iii. The maintenance of the prescribed regulatory solvency margin as at the end of the preceding six quarters commencing from the quarter immediately prior to the date of filing the application; iv. Compliance with the disclosure requirements mandated under IRDA Circular No. IRDA/F&I/CIR/F&A/012/01/2010 dated 28th January, 2010 as amended and modified from time to time; v. Compliance with the Corporate Governance Guidelines; vi. Compliance with the requirements of “Indian owned and controlled” as defined under section 2(7A) (b) of the Act read with the Indian Insurance Companies (Foreign Investment) Rules, 2015 and any guidelines issued by the Authority in this regard; and vii. The record of policyholder protection of the applicant company. Approval of the Authority
6. (1) While according its approval, the Authority may prescribe the following: i. The extent to which the promoters and the investors shall dilute their respective shareholding; ii. The maximum subscription which may be allotted to any class of foreign investors; iii. Minimum lock-in period for the promoters and the investors from the date of allotment of shares. The lock in period shall be without prejudice to the requirements which may be in place under the ICDR Regulations; iv. Disclosures in the Prospectus/Offer document as indicated at Schedule 1 of these Regulations, in addition to such disclosures as may be prescribed by SEBI; 20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] v. Modification in the Articles of Association of the Applicant company so as to explicitly provide that no transfer beyond the limit specified in Section 6A of the Act shall be registered without the prior approval of the Authority; and vi. such other conditions as may be deemed fit by the Authority.
(2) Any approval by the Authority under these Regulations shall not in any manner be deemed to be or serve as a validation of the representations by the applicant company in any offer document. This fact shall be disclosed in bold letters in the offer document.
7. The Authority shall not accord its approval if it is of the opinion that:
(a) The applicant company is not compliant with the regulatory framework; or
(b) Consequent upon the dilution of shareholding by the promoter(s) and/or Investor(s) or issue of fresh capital, the applicant company shall not be Indian owned and controlled; or
(c) The grant of approval may be detrimental to the interests of policyholders; or
(d) The grant of approval may not be in the interest of the insurance business in the country. Timelines for approval by the Authority
8. The Authority shall process and grant approval on the application as expeditiously as possible, and the applicant company shall ensure prompt response to the queries and requests for information from the Authority for processing the application. Validity of Approval
9. The approval granted by the Authority shall be valid for a period of one year from the date of issue of the approval letter, within which the applicant company shall file the Draft Red Herring Prospectus (DRHP) with SEBI under the ICDR Regulations subject to compliance of these Regulations.
Provided that the Authority may, on receipt of a written request from applicant company, extend the validity by a further period of six months. Power to issue Direction
10. The Authority may direct an Indian Insurance Company transacting general insurance or health insurance or reinsurance business to get listed on the stock exchange(s) if the circumstances so warrant. Such company shall, notwithstanding the lock-in period, within a period of one year from the date of such directions, comply with the directions issued by the Authority. Power to remove difficulties and issue clarifications:
11. In order to remove any doubts or the difficulties that may arise in the application or interpretation of any of the provisions of these regulations, the Chairperson of the Authority may issue appropriate clarifications or guidelines as deemed necessary. FORM A Application for approval in terms of IRDAI (Issuance of Capital by Indian Insurance Companies transacting other than Life Insurance Business) Regulations, 2015 [Please refer Regulation 4(3)] The Chairman Insurance Regulatory and Development Authority of India Parishram Bhavan 3 rd Floor, Basheer Bagh Hyderabad – 500 004 Sir, In terms of the IRDAI (Issuance of Capital by Indian Insurance Companies transacting other than Life Insurance Business) Regulations, 2015, M/s ……………………………………… (Registration No. ….. dated ………..) which has completed ……. years of operations, hereby applies to the Authority seeking permission to raise funds through a public issue under the SEBI (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009 (ICDR Regulations). ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 21
2. The details of the various performance parameters referred to under Regulation 5 are placed at Annexe along with the requisite enclosures as listed below:
(i)
(ii)
(iii)
3. On receipt of the approval from the Authority, the (insurance company) ……………shall file an offer document with the Securities and Exchange Board of India (SEBI) under the ICDR Regulations within a period of one year and shall ensure compliance with the requirements under the said Regulations and such other conditions as the Authority may impose while granting approval. Place: Yours faithfully Date: (Signature of the Chief Executive Officer) Designation (Signature of the Chairman of the Board) Designation Annexure to the Application [Please refer Form A under Regulation 4(3)]
1. Name of the applicant Company:
2. Registration No. and Date of Registration:
3. Number of years from the date of commencement of operations:
4. Solvency Position for the last six quarters: Sl. No. Quarter Ended (Latest quarter first) Solvency Position 1 2 3 4 5 6
5. Status of Compliance with the Expenses of Management requirements under the Insurance Act, 1938 and the Regulations made thereunder for the last five years: Sl. No. Financial Year (latest year first) Allowable Expenditure (Rs. in Crore) Actual Expenditure (Rs. in Crore) Compliance Status
1.
2.
3.
4.
5. 22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
6. Details of net profit, paid up capital and net-worth of the insurer for the last five years: Sl. No. Financial Year (latest year first) Net Profit/Loss (Rs. in Crore) Paid-up Capital (Rs. in Crore) Net-worth (Rs. In Crore)
1.
2.
3.
4.
5.
7. Confirmation of Compliance with the Disclosure Requirements: M/s. …………………………. hereby confirms that it is compliant with the disclosure requirements as mandated in the IRDA Circular No. IRDA/F&I/CIR/F&A/012/01/2010 dated 28thJanuary, 2010 as amended and modified from time to time. (Details of deviations, if any should be brought out).
8. Confirmation of Compliance with the Corporate Governance Guidelines: M/s. …………………………. hereby confirms that it is compliant with the Corporate Governance Guidelines issued by IRDAI. (Details of deviations, if any should be brought out).
9. Details of the regulatory action initiated by IRDAI against the insurer during the last five years are as under: (Latest First):
10. Details of company’s record of Policyholder Protection and the pendency of the policyholder complaints for the last five years: GRIEVANCE DISPOSAL Sl. No. Particulars Opening Balance* Additions Complaints Resolved Complaints Pending Fully Accepted Partial Accepted Rejected 1 Complaints made by customers** a) Sales Related b) New Business Related c) Policy Servicing Related d) Claims Servicing Related e) Others Total Number 2 Duration wise Pending Status Complaints made by customers Complaints made by Intermediaries Total a) Less than 15 days b) Greater than 15 days Total Number *Opening balance should tally with the closing balance of the previous financial year. ** Similar break-up to be given for the complaints made by intermediaries ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 23
11. The details of claims outstanding for the last five years : CLAIMS OUTSTANDING* Sl. No. Particulars F ir e M a ri n e C a rg o M a ri n e H u ll E n g in ee ri n g M o to r* * H ea lt h P er so n a l A cc id en t L ia b il it y In su ra n ce O th er m is ce ll a n e o u s T o ta l 1 Claims O/S at start of the year
2. Claims intimated/Booked during the year
3. Claims Settled during the year
4. Claims Repudiated during the year
5. Claims O/S at the end of the year Age-wise details of outstanding claims 0-3 months 3-6 months 6-12 months 1 year to 3 years 3 years to 5 years 5 years and above *Details to be furnished for both number of claims and amount of outstanding claims **Motor may further be segregated into Motor OD and Motor TP
12. The details of the pre and post issue shareholding pattern are as under: Sl. No. Name Existing Shareholding Pattern Proposed Offer for Sale/issue Proposed shareholding pattern Status (Indian/foreign) No. of shares held Per cent held No. of shares Per cent Status (India/ foreign) No. of shares Per cent
1.
2.
3. .. .. 24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
13. Confirmation of compliance with Indian Owned and Controlled: M/s …………………………. hereby confirms that it is compliant with the requirements of Indian owned and controlled as defined under section 2(7A) (b) of the Act read with Indian Insurance Companies (Foreign Investment) Rules, 2015 and Guidelines issued by the Authority and shall continue to be compliant after the issue of capital in accordance with this application.
14. The requisite extracts of the Board meeting held on ……………………….. duly certified by the Company Secretary approving the issuance of capital/ offer for sale as proposed by the applicant company are enclosed. It is hereby confirmed that the information furnished in Form A and Annexure along with the attachments therewith is correct and complete to the best of my knowledge and belief and nothing has been concealed or suppressed. (Signature of the Chief Executive Officer) Designation (Signature of the Chairman of the Board) Designation Place: Date:
SCHEDULE 1 [Please refer regulation 6 (1)(iv)] Disclosure Requirements for Insurance Companies: The Securities and Exchange Board of India (SEBI) has laid down the framework for issue of capital and disclosure requirements in the SEBI (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009 (ICDR). Part ‘A’ of Schedule VIII of the ICDR lays down the disclosure requirements in the Draft Red Herring Prospectus, Shelf Prospectus and Prospectus. An applicant company seeking to issue capital/make an Offer for Sale under these Regulations shall make the following disclosures in the offer document. These disclosures shall be in addition to the prescriptions laid down by SEBI in the ICDR Regulations and shall not be seen in derogation from the requirements prescribed by SEBI:
(a) Risk factors specific to the applicant company;
(b) Overview of the insurance industry;
(c) Disclosure of Financial Statements;
(d) Glossary of terms used in the insurance sector;
(e) Particulars of the Issue;
(f) Particulars about the Issuer;
(g) Legal and Other Information. The details of disclosures are as indicated below:
(a) Risk factors specific to the applicant company The Offer Document shall list out the risk factors specific to the insurance sector, to be broadly segregated into the following categories:
1. Insurance Risk: Risk arising because of inaccurate estimation of the best estimate or because of random fluctuations in the frequency and size of the claims and other cash flows.
2. Market Risk: Risk arising out of variations in the level or volatility of the market price of assets, liabilities and financial instruments due to external market and economic factors.
3. Credit Risk: Risk of default of a counterparty or obligor, including the risk of default of risk mitigating contracts like reinsurance and financial derivatives.
4. Liquidity Risk: The risk that the business will encounter difficulty in realizing assets or otherwise raising funds to meet commitments.
5. Operational Risk: The risk of loss, resulting from inadequate or failed internal processes, people and systems, or from external events. ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 25
6. Catastrophic Losses Risk: Material impact on profitability or cash flow due to catastrophic losses.
7. Reinsurance Risk o Failure to obtain reinsurance on timely basis. o Default by one or more reinsurers.
8. Legal Risk : Material adverse impact on ultimate claim liability of unfavourable outcome of one or more legal action: Legal actions are inherent in general insurance, health insurance and reinsurance businesses. Insurers are subject to litigation and other legal proceedings as part of the claims process, the outcomes of which are uncertain. In the event of an unfavourable outcome in one or more legal matters, the ultimate liability of the company may be significantly high especially in case of Motor Third Party insurance Claims.
9. Regulatory Risks: o Material effects due to Regulatory changes o Regulatory investigations and the resulting sanctions or penalties may adversely affect the reputation, business, result of operations and financial condition of the insurance company
10. Distribution Risks: o Over dependence on certain distribution channels. o Failure to develop various distribution channels o Difficulty in developing agency force.
11. Other risks o Excessive dependence on select actuarial personnel. o Difficulty in understanding financial statements o Effects of unexpected claims and coverage issues o Concentration by region/type of policies issued by the insurance company o Cyclical nature of insurance industry o Difficulty in predicting benefits, claims and other costs or to manage such costs. At the minimum, the associated risks shall cover the illustrative list as prescribed by the Authority from time to time.
(b) Overview of the insurance industry The overview of the insurance industry shall briefly cover the background of the insurance industry, the global and domestic insurance environment, industry outlook, analysis of trends, Investment of funds by the sector, FDI in Insurance Sector, Intermediaries, changes in Insurance Legislation, and compliance status with the applicable Corporate Governance Guidelines furnishing particulars on the following aspects:
1. Introduction
2. Background about Insurance Industry
2.1. Overview of the Insurance Industry
2.2. Insurance Regulatory and Development Authority of India
3. Global Insurance Environment—A brief on global and domestic scenario covering insurance penetration, density, growth of industry, etc.
3.1. Global Insurance Environment
3.2. Domestic Market Overview
4. Industry Outlook—General Insurance or standalone Health insurance or Reinsurance—Total premium underwritten
4.1. Market Share (% share)
4.2. Growth of Business 26 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
5. Analysis of Trends–General Insurance or standalone Health insurance or Reinsurance
5.1. General Insurance
5.1.1. Enlarged Coverage
5.1.2. Introduction of New Products
5.1.3. Tariffed and non-tariffed products
5.1.4. Reinsurance supported Products
5.2. Health insurance
5.2.1. Enlarged Coverage
5.2.2. Introduction of New Products
5.3. Reinsurance Business
6. Investment of Funds by the Insurance Industry
6.1. Investment Pattern
7. FDI in Insurance Sector
8. Intermediaries
8.1. Commission Structure
8.2. General Insurance or Standalone Health Insurance or Reinsurance
9. Changes in Insurance Legislation
9.1. Change in Insurance Legislation
9.2. Regulatory Issues and Changes
9.3. Consumer Related Changes
9.4. Removal of Redundant Clauses
9.5. Enhancement of Enforcement Powers of the IRDAI and Levy of Penalties
10. Corporate Governance Guidelines for Insurance Companies
11. Conclusion
(c) Disclosure of Financial Statements Disclosures specific to the insurance industry would broadly cover the following aspects:
1. Presentation of the financial statements: The presentation of financial statements shall be made for the period as specified in the ICDR Regulations as per the formats prescribed by the Authority from time to time.
2. Significant accounting policies: Disclosure of the significant accounting policies while recasting the financial statement shall also be made.
3. Additional disclosures shall be made to the financial statements: i. Gross premium- along with Geographic segmentation ii. Cross selling iii. Distribution network iv. Operating expense ratio v. Investment yield vi. Investment in Equity and Bonds – yield, exposure to each industry and total investment and also Investment of above 5% of total Funds in each sector through equity and bonds vii. Reinsurance and Reinsurance Strategy : Number of re-insurers with break-up domestic and foreign - Rating of reinsurers - Type of arrangement with Reinsurers; ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 27 A. Treaty Reinsurers
1. Proportional treaties a. Obligatory and b. Others
2. Non-proportional Treaties a. Excess of Loss b. Stop Loss c. Any other B. Facultative Reinsurance C. Obligatory and D. Others - Reinsurance balances outstanding –age-wise - Maximum Probable Loss Ratio viii. Incurred but not reported (IBNR)/Incurred but not enough reported (IBNER) ix. Claims outstanding for the last five years x. Awards given by Ombudsmen against the Insurance Company for last three years xi. Interest rate sensitivity xii. Manner of arriving at unrealized gains/losses xiii. Solvency ratio xiv. Agent Productivity xv. Certification by the Auditor confirming that the amount of liabilities have been determined in the manner prescribed in the IRDA (Assets, Liabilities and Solvency Margin of Insurers) Regulations, 2000 and the amount of liabilities are fair and reasonable. The Auditor shall also certify that the amount of liabilities includes the IBNR (and the IBNER) reserves have been determined by the appointed actuary; xvi. Details of Experience analysis; adequacy of premiums; adequacy of reserves, Assets Liability Management; and Current Financial Condition as required to be disclosed under the Financial Condition Report for General insurance, health insurance and reinsurance companies as stipulated by the Authority xvii. A comparison of year-wise provisions made and the actual payouts made for last five years xviii. Accounting and other ratios: The ratios with specific reference to the insurance industry as prescribed by the Authority from time to time shall be disclosed.
4. Details of the Company’s record of Policyholder Protection and the pendency of the policyholder complaints for the last five years, including but not limited to grievance redressal and ageing of claims.
5. Legal and Other Information: Compliance with the regulatory requirements laid down by the Authority under the Insurance Act, 1938, IRDA Act, 1999 and the Regulations framed thereunder.
(d) Glossary of terms used in the insurance sector: At the minimum, the illustrative glossary of terms as prescribed by the Authority from time to time shall be included in the Offer Document giving details of the Issuer and industry related terms.
(e) Particulars of the Issue: The following disclosures shall be made about the objects of the Issue: a. to augment the solvency requirement; b. general corporate purposes; and/or c. any other purpose which has the specific approval of the Authority. 28 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]
(f) Particulars about the Issuer: The following additional disclosures shall be made about the insurance company:
1. Corporate Governance: • Disclosure to the effect that the insurer has complied with the requirements of Corporate Governance as laid down by the Authority in addition to those contained in the Listing Agreement. • Details of all Committees set up by the issuer, including the names of committee members and a summary of the terms of reference under which the respective committee operates.
2. Key Managerial Persons
3. Investors
4. Promoters
(g) Legal and Other Information: Disclaimer clause: The declaration indicating that Insurance Regulatory and Development Authority of India (“IRDAI”) does not undertake any responsibility for the financial soundness of the insurance company or for the correctness of any of the statements made or opinion expressed in this connection. T. S. VIJAYAN, Chairman [ADVT-III/4/Exty./161/15(292)] Printed by the Manager, Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.