2392 GI/2015 (1) jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99 REGD. NO. D. L.-33004/99 vlk/kj.k EXTRAORDINARY Hkkx II—[k.M 3—mi&[k.M (ii)
PART II—Section 3—Sub-section (ii) izkf/dkj ls izdkf'kr PUBLISHED BY AUTHORITY la- 1134] ubZ fnYyh] 'kqØokj] ebZ 29] 2015@T; s"B 8] 1937 No. 1134] NEW DELHI, FRIDAY, MAY 29, 2015/JYAISTHA 8, 1937 �म एवं रोजगार म�ंालय�म एवं रोजगार म�ंालय�म एवं रोजगार म�ंालय�म एवं रोजगार म�ंालय अिधसचूनाअिधसचूनाअिधसचूनाअिधसचूना नई �द�ली, 29 मई, 2015 काकाकाका....आआआआ.... 1433143314331433((((अअअअ).).).).————कम�चारी भिव�य िनिध एवं �क�ण� उपबंध अिधिनयम, 1952 (1952 का 19) क� धारा 17 क� उप-धारा (3) के उपवा�य (क) �ारा �द� शि�य का �योग करते $ए एवं भारत सरकार, &म मं'ालय क� अिधसूचना सं*या का.आ. 2126 +दनांक 9 जुलाई, 2013 का अिध,मण करते $ए के-. सरकार एत/ारा अिधिनयम क� धारा 17 क� उप-धारा (i) के उपवा�य (क) अथवा उपवा�य (ख) के अंतग�त छूट�ा3 4थापना से संबंिधत अथवा अनु6छेद 27 के अंतग�त छूट�ा3 कम�चा7रय अथवा कम�चा7रय क� &ेणी से संबंिधत �8येक िनयो�ा, अथवा जैसा भी मामला हो, कम�चारी भिव�य िनिध योजना, 1952 का अनु6छेद (27क) 4थापना के संबंध म: कम�चारी अथवा कम�चा7रय क� &ेणी का मािसक भिव�य िनिध अंशदान माह क� समाि3 पर 15 +दन के भीतर उस 4थापना के संबंध म: ग7ठत -यािसय के बोड� को अंत7रत करेगा तथा -यािसय का वह बोड� कम�चा7रय से �ा3 अंशदान क� �ाि3 क� ितिथ से दो स3ाह के भीतर, 4थापना के संबंध म: कम�चारी अथवा कम�चा7रय क� &ेणी के संिचत भिव�य िनिध, ता8पय� अंशदान एवं >याज म: स ेअिनवाय� ?य को घटाते $ए िनA निलिखत पCित के अनुसार िनवेिशत करेगा, यथा: �णेी�णेी�णेी�णेी िनवेश क� प ितिनवेश क� प ितिनवेश क� प ितिनवेश क� प ित िनवेश क� जान े वाली िनवेश क� जान े वाली िनवेश क� जान े वाली िनवेश क� जान े वाली �ितशत रािश�ितशत रािश�ितशत रािश�ितशत रािश (i) सरकारी �ितभिूतया ंतथा सबंिंधत िनवेश सरकारी �ितभिूतया ंतथा सबंिंधत िनवेश सरकारी �ितभिूतया ंतथा सबंिंधत िनवेश सरकारी �ितभिूतया ंतथा सबंिंधत िनवेश (क) सरकारी �ितभूितयां, (ख) अ� य �ितभूितयां {�ितभूित संिवदा (िविनयमन), 1956 क� धारा 2(ज) म� यथा प�रभािषत �ितभूितया}ं िजसके मूलधन और उस पर याज क� पूरी और िबना शत# गारंटी क� & सरकार अथवा रा' य सरकार (ारा दी जाएगी। �ितभूितय) के इस उप-+ेणी के अंतग#त िनवेिशत पोट#फोिलयो िनिध के कुल पोट#फोिलयो के 10% अिधक से नह1 होगा। (ग) 2 यूचअल फंड क� यूिनट सरकारी �ितभूितय) म� िनवेश के िलए यथा िनधा#�रत िनिधय) के अनुसार 6 थािपत क� जाएगी तथा इनका िविनयमन भारतीय �ितभूित एवं िविनयमय बोड# (ारा 7कया जाएगा। � यू� यू� यू� यूनतम नतम नतम नतम 45454545%%%% तथा तथा तथा तथा 50505050%%%% तकतकतकतक 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(ii)] बशत9 7क ऐसे 2 यूचअल फंड) म� िनवेश 7कया गया पोट#फोिलयो 7कसी भी समय कुल पोट#फोिलयो के 5% स ेअिधक नह1 होगा और इनम� 7कया गया नया िनवेश वष# के दौरान नई अिभविृ> के 5% से अिधक नह1 होगा। (ii) ऋण िलखत तथा संऋण िलखत तथा संऋण िलखत तथा संऋण िलखत तथा सं बिंधत िनवशेबिंधत िनवशेबिंधत िनवशेबिंधत िनवशे (क) सूचीब> (या नए िनग#म के मामले म� सूचीब> 7कए जाने के िलए �6 तािवत) ब?क) तथा सरकारी िव@ तीय सं6 थाA सिहत िनगिमत िनकाय) (ारा जारी ऋण �ितभूितयां (कंपनी अिध िनयम, 2013 क� धारा 2 के अंतग#त यथा प�रभािषत ‘सरकारी िव@ तीय सं6 थान’), िजसक� � यूनतम अविशC ट प�रपD वता अविध िनवेश क� तारीख से तीन वष# ह।ै (ख) अनुसूिचत वािणि'यक ब?क) (ारा भारतीय �रजव# ब?क के 7दशािनद9श) के अंतग#त जारी बासेल-III �टयर-I बांड: बशत9 7क बांड के आरंिभक �6 ताव के मामले म� िनवेश केवल ऐसे �टयर-I बांड म� 7कया जाएगा िज� ह� सूचीब> 7कया जाना �6 तािवत ह।ै बशत9 7क 7कसी अनुसूिचत वािणि'यक ब?क) के ऐसे बांड म� गौण बाजार से िनवेश तभी 7कया जाएगा जब ऐसे �टयर-I बांड सूचीब> ह) और िजनक� HेIडग िनयिमत Jप से होती हो। 7कसी भी समय इस उप-+ेणी म� 7कए गए िनवेश का कुल पोट#फोिलयो िनिध के समK पोट#फोिलयो के 2% से अिधक नह1 होगा। इस उप-+ेणी म� आरंिभक �6 ताव म� कोई िनवेश आरंिभक �6 ताव के 20% से अिधक नह1 होगा। इसके अलावा, 7कसी भी समय िनिध (ारा धा�रत 7कसी ब?क के �टयर-I बांड का समK मूL य उस ब?क (ारा जारी ऐसे बांड के 20% से अिधक नह1 होगा। (ग) इंटरनेशनल ब?क फॉर �रकंसHD शन एंड डेवलेपम�ट, इंटर नेशनल फाइन�स कारपोरेशन तथा एिशयन डेवलेपम�ट ब?क जैसी सं6 थाA (ारा जारी Jपया बांड िजनक� प�रपD वता कम से कम तीन वष# शेष हो। (घ) अनुसूिचत वािणि'यक ब?क) (ारा जारी िमयादी जमा रसीद, िजसक� अविध एक वष# से कम न हो जो हाल के वषN के संबंध म� कानून के अंतग#त उनके (ारा �कािशत 7कए जाने हतेु यथापेिOत �कािशत वाPषक �रपोट# के आधार पर िन2 निलिखत शतN को पूरी करती हो:- (i) िवगत तीन िव@ तीय वषN म� लाभ घोिषत 7कया हो; (ii) जोिखम भा�रत आि6त अनुपात क� तुलना म� � यूनतम पूंजी 9% या आरबीआई के मौजूदा मानदंड) (ारा अिधदेिशत अनुपात, जो भी अिधक हो, बनाए रखा हो; (iii) िनवल अनज#क आि6त िनवल अिKम के 4% से अिधक न हो; (iv) 200 करोड़ Sपए से कम � यूनतम िनवल आि6त न हो। (ड.) भारतीय �ितभूित एवं िविनमय बोड# (ारा यथा िविनयिमत ऋण 2 यूचुअल फंड क� इकाईयां। बशत9 7क ऐसे 2 यूचअल फंड म� िनवेश 7कया गया पोट#फोिलयो 7कसी भी समय कुल पोट#फोिलयो के 5% से अिधक नह1 होगा और इनम� 7कया गया नया िनवेश वष# के दौरान नई अिभविृ> के 5% से अिधक नह1 होगा। (च) िन2 निलिखत अवसंरचना संब> ऋण िलखत: (i) अवसंरचना के िनमा#ण या संचालन या रख-रखाब या िन2 न लागत वाले आवास के िनमा#ण या िव@ तपोषण के T यवसाय म� लगे सूचीब> (या नए िनग#म के मामले म� सूचीब> 7कए जाने के िलए �6 तािवत) कारपोरेट िनकाय (ारा जारी ऋण �ितभूितयां। इसके अलावा, इस +ेणी म� भारतीय रेल या 7कसी अ� य कारपोरेट िनकाय िजसम� इनक� मुU य भागीदारी हो, (ारा जारी �ितभूितयां भी इसम� शािमल ह)गी। इस +ेणी म� भारत सरकार के 7कसी �ािधकरण जो कारपोरेट िनकाय न हो और िजसका गठन मुU यत: अवसंरचना के संवध#न एवं िवकास के िलए 7कया गया ह,ै के (ारा जारी �ितभूितयां भी शािमल ह)गी। यह भी 6 पC ट 7कया जाता ह ै7क अवसंरचना T यवसाय म� लगे कारपोरेट िनकाय (ारा जारी 7कसी �ितभूित के संबंध म� क� & सरकार, भारतीय रेल या क� & सरकार के 7कसी �ािधकरण (ारा जारी कोई अवसंरचना@ मक � यू� यू� यू� यूनतम नतम नतम नतम 35353535%%%% तथा तथा तथा तथा 45454545%%%% तकतकतकतक ¹Hkkx IIµ[k.M 3(ii)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 3 दािय@ व या सुिवधा पW, जो सुिवधा पW या िलए गए दािय@ व क� शत# के बावजूद इसे उपयु#D त +ेणी (i) (ख) के अंतग#त �ितभूित के Jप म� शािमल करने म� असफल रहता ह,ै को इस उप-+ेणी के अंतग#त पाW �ितभूित माना जाएगा। (ii) 7कसी अनुसूिचत वािणि'यक ब?क (ारा जारी अवसंरचना तथा स6 ते आवासीय बांड, जो उपयु#D त (ii) (घ) म� िनXदC ट शतN को पूरा करता ह।ै (iii) अवसंरचना ऋण िनिध जो ग?र-ब?Yकग िव@ तीय कंपनी के Jप म� संचािलत तथा भारतीय �रजव# ब?क (ारा िविनयिमत हो, (ारा जारी सूचीब> (या नए िनग#म के मामले म� सूचीब> 7कए जाने के िलए �6 तािवत) �ितभूितयां। (iv) अवसंरचना ऋण िनिध, जो 2 यूचअुल फंड के Jप म� संचािलत तथा भारतीय �ितभूित एवं िविनयम बोड# (ारा िविनयिमत हो, (ारा जारी सूचीब> (या नए िनग#म के मामले म� सूचीब> 7कए जाने के िलए �6 तािवत) यूिनट। यह 6 पC ट 7कया जाता ह ै 7क उपयु#D त अपवाद को छोड़कर, इस उप-+ेणी (च) के �योजन हते ु 7कसी OेW को भारत सरकार क� सुमेिलत अवसंरचना उपOेW मा6 टर सूची के अनुसार अवसंरचना के भाग के Jप म� माना जाएगा। बशत9 7क +ेणी संU या (ii) क� उप-+ेणी (क), (ख) और (च) (i) से (iv) के अंतग#त िनवेश उ� ह1 �ितभूितय) म� 7कया जाएगा िजनक� � यूनतम रेZटग भारतीय �ितभूित एवं िविनमय बोड# के ([ेिडट रेZटग एज�सी) िविनयमन, 1999 के अंतग#त पंजीकृत कम से कम दो ऋण रेZटग एज�िसय) (ारा एए या �यो' य रेZटग पैमाने म� समकO रेZटग हो। बशत9 7क उप-+ेणी (च) (iii) के मामले म� रेZटग गैर-ब?Yकग िव@ तीय कंपनी के संबंध म� तथा उप-+ेणी (च) (iv) के संबंध म� रेZटग पाW �ितभूित के Jप म� 7कए गए रेZटग िनिध क� योजना के उपयु#D त िनवेश Kेड म� िनवेश के संबंध म� होगा। बशत9 और7क य7द �ितभूितयां/कंपिनयां िजनक� रेZटग दो से अिधक रेZटग एज�िसय) (ारा क� गई हो, के मामले म� सभी रेZटग म� से दो � यूनतम रेZटग पर िवचार 7कया जाएगा। बशत9 7क इस +ेणी के अंतग#त उपयु#D त यथा िनXदC ट � यूनतम एए रेZटग, चूक के जोिखम के मामले म� एए से िन2 न रेZटग िनवेश रखने वाली �ितभूितयां, जो भारतीय �रजव# ब?क (ारा जारी 7दशािनद9श) के अंतग#त ऋण चूक 6 वैप (सीडीएस) के साथ पूण#त: कवर ह? तथा िजनका [य अंतPनिहत �ितभूितय) के साथ 7कया गया है, 6 वीकाय# ह)गी। उप +ेणी (ग) के संबंध म� घरेलू या अंतरा#C Hीय रेZटग एज�सी (ारा एए क� एकल रेZटग या उपयु#D त रेZटग 6 वीकाय# होगी। यह 6 पC ट 7कया जाता ह ै7क उपयु#D त +ेणी (i) (ख) के अंतग#त कवर क� गई ऋण�ितभूितय) को इस +ेणी (ii) से बाहर रखा गया ह।ै (iii) लघ ुअविध ऋण िलखत तथा संबिंधत िनवेशलघ ुअविध ऋण िलखत तथा संबिंधत िनवेशलघ ुअविध ऋण िलखत तथा संबिंधत िनवेशलघ ुअविध ऋण िलखत तथा संबिंधत िनवेश धन बाजार िलखत बशत9 और7क कारपोरेट िनकाय (ारा जारी वािणि'यक द6 तावजे म� िनवेश केवल उ� ह1 िलखत म� 7कया जाएगा िजनक� � यूनतम रेZटग भारतीय �ितभूित एवं िविनमय बोड# म� पंजीकृत कम से कम दो रेZटग एज�िसय) (ारा ए1+ हो। बशत9 7क य7द वािणि'यक द6 तावेज क� रेZटग दो से अिधक रेZटग एज�िसय) (ारा क� जाती ह ैतो दो � यूनतम रेZटग पर िवचार 7कया जाएगा। बशत9 और 7क अनुसूिचत वािणि'यक ब?क) (ारा जारी एक वष# तक क� अविध के जमा-�माणपW) के इस उप-+ेणी म� िनवेश के संबंध म� ब?क) को उD त वग# (ii) (घ) म� वPणत सभी शतN को पूरा करना होगा। (ख) भारतीय �ितभूित एवं िविनमय बोड# (ारा िविनयिमत नकदी 2 यूचुअल फंड ईकाइयां (ग) सूचीब> वािणि'यक ब?क) (ारा जारी एक वष# क� अविध तक क� साविध जमा रसीद�, जो उपयु#D त के अनुसार वग# (ii) (घ) म� वPणत शतN के अनुJप ह)। 5555%%%% तकतकतकतक 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(ii)] (iv) इ��टी एव ंसंबिंधत िनवशेइ��टी एव ंसंबिंधत िनवशेइ��टी एव ंसंबिंधत िनवशेइ��टी एव ंसंबिंधत िनवशे ब2 बई 6 टॉक एD सच�ज (बीएसई) अथवा नेशनल 6 टॉक एD सच�ज (एनएसई) म� सूचीब> िनगिमत संकाय) के शेयर, िजनम�:- (i) िनवेश क� तारीख तक कम से कम 5000 करोड़ Jपये तक क� रािश का बाजार पूंजीकरण; एवं (ii) दोन) म� से 7कसी एक 6 टॉक एD सच�ज म� कारोबार, िव\मान शेयर) के साथ T यु@ पा7दत (ख) भारतीय �ितभूित एवं िविनमय बोड# (ारा िविनयिमत ऐसे 2 यूचुअल फंड) क� इकाइयां, िजनका बीएसई अथवा एनएसई म� सूचीब> िनगिमत संकाय) के शेयर) म� कम से कम 65% का िनवेश हो। बशत9 7कऐसे 2 यूचुअल फंड) म� िनवेश क� गयी सकल रािश 7कसी भी समय कुल कारोबार रािश के 5% स ेअिधक न हो तथा ऐसे 2 यूचुअल फंड) म� िनवेश क� गयी नयी रािश भी वष# के दौरान कारोबार म� वृि> के 5% से अिधक न ह)। (ग) भारतीय �ितभूित एवं िविनमय बोड# (ारा िविनयिमत एD सच�ज Hेडेड फंड (ईटीएफएस)/इ� डेD स फंड व6 तुत: बीएसई स�सेD स इ� डेD स अथवा एनएसई िन]टी 50 इंडेक् स म� से 7कसी एक के कारोबार को ही दशा#ते ह?। (घ) सेबी िविनयिमत 2 यूचुअल फंड (ारा जारी ईटीएफएस िवशेष Jप से िनगिमत सं6 थाA म� भारत सरकार क� शेयरधा�रता के िविनवेश हतेु तैयार 7कये गये ह?। (ड.) भारतीय �ितभूित एवं िविनमय बोड# (ारा िविनयिमत एD सच�ज कारोबार T यु@ प� नक जो 7कसी भी अनुमेय सूचीब> 6 टॉक अथवा इंडेD स म� केवल बचाव हतेु शािमल ह?। बशत9 7ककरार क� शतN के अनुसार T यु@ प� नक) म� िनवेश क� गयी रािश उD तउपवग# (क) से (घ) म� िनवेश क� गयी कुल रािश के 5% से अिधक न हो। � यू� यू� यू� यूनतम नतम नतम नतम 5555% % % % और और और और 15151515% % % % तकतकतकतक
(v) सम#थत प$रस% पसम#थत प$रस% पसम#थत प$रस% पसम#थत प$रस% पि&यांि&यांि&यांि&यां,,,, ग$ठत )* टग$ठत )* टग$ठत )* टग$ठत )* ट एव ंिविवध िनवेश एव ंिविवध िनवेश एव ंिविवध िनवेश एव ंिविवध िनवेश (क) वािणि'यक बंधक आधा�रत �ितभूितयां अथवा आवासीय बंधक आधा�रत �ितभूितयां (ख) भारतीय �ितभूित एवं िविनयम बोड# (ारा िविनयिमत �रयल ए6 टेट िनवेश H6 ट) (ारा जारी इकाइयां (ग) भारतीय �ितभूित एवं िविनयम बोड# (ारा िविनयिमत प�रस2 पि^ समPथत �ितभूितया ं(घ) भारतीय �ितभूित एवं िविनमय बोड# (ारा िविनयिमत मूलभूत िनवेश H6 ट) क� इकाइया ंबशत9 7कवग# सं. (v) के तहत यह िनवेश केवल सूचीब> िलखत) अथवा सूचीब> 7कए जाने हते ु�6 तािवत नय ेिनग#म) म� हो। बशत9 7क इसके अलावा यह िनवेश इस वग# के तहत केवल ऐसी �ितभूितय) म� ही 7कया जाएगा िज� ह� भारतीय �ितभूित एवं िविनयम बोड# ([ेिडट रेZटग एज�सी) िविनयमन, 1999 के तहत �ितभूित एवं िविनयमय बोड# (ारा पंजीकृत कम से कम दो [ेिडट रेZटग एजेि�सय) (ारा लागू रेZटग के पैमाने पर � यूनतम एए अथवा समकO रेZटग �ा_ त हो। बशत9 और 7क य7द �ितभूितय)/क2 पिनय) क� रेZटग दो से अिधक एजेि�सय) (ारा क� गयी ह ैतो � यूनतमरेZटग पर िवचार 7कया जाएगा। 5555% % % % तकतकतकतक
2. बढ़ी $ई नयी िनिध को िनवेश संरचना म: िविनFद� ट अनुमेय वगG म: ही िनवेश +कया जाएगा और यह िनवेश �8 येक वग� म: िनवेश क� गयी रािश क� िविनFद� ट अिधकतम अनुमेय �ितशतता के अनुIप ही होगा। इसके साथ ही अनुमेय िनवेश के िविवध उप वगG पर लागू अ- य �ितबंध का भी अनुपालन +कया जाएगा। 3. िनिधय म: नए संवध�न पूव� म: अिनवेिशत िनिधय तथा �ाि3य जैसे िनिधय म: अंशदान, लाभांश/> याज/कमीशन, पूव� िनवेश क� प7रप� वता रािशय का योग होगा जो +क िव8 त वष� के दौरान बाO यकारी P यय/िनकास �ारा कम हो गया हो। 4. िव,य िवकQ प क� �+,या, अविध अथवा आि4त ि4वच अथवा प7रप� वता से पूव� +कसी आि4त के P यापार से �ाS त होने वाली आय का िनवेश उपर वTणत क� गई अनुमत &ेिणय म: से +कसी भी &ेणी म: उस तरीके से ता+क +कसी समय पर &ेणी के अंतग�त आि4तय का �ितशत उस &ेणी के िलए िविनधा�7रत अिधकतम सीमा तथा साथ ही उप-&ेिणय के िलए िविनधा�7रत सीमा, य+द हो, से अिधक नहU होना चािहए। तथािप, आरबीआई �ारा अिधदिेशत +कसी सरकारी ऋण ि4वच के कारण आि4त ि4वच इस �ितबंध के तहत कवर नहU होगा। 5. खरीद-िब,� अनुपात (वष� म: खरीदी-बेची गयी �ितभूितय क� क�मत/वष� के �ारA भ तथा अंत म: पोट�फोिलयो क� औसत क�मत) दो से अिधक नहU होना चािहए। ¹Hkkx IIµ[k.M 3(ii)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 5 6. य+द उपर वTणत िलखत म: से +कसी एक क� रेXटग उस िलखत को ,य करते समय उसम: िनवेश हतेु िविनधा�7रत - यनूतम अनुमत िनवेश Yेड से िगर जाती ह,ै िजसक� पुिZ +कसी ऋण रेXटग एज:सी �ारा क� गयी हो, तो अिभदाता[ के सव\8 तम िहत वाले तरीके म: यथा उिचत िवकास के िवकQ प पर िवचार करके उसका उपयोग +कया जाएगा। 7. इन +दशािनद]श के लागू होने पर समय से और उिचत िनयोजन के माध् यम से �8 येक आगामी िव8 त वष� के िलए ऊपर िविनधा�7रत िनवेश पैटन� अलग-अलग हािसल +कया जाएगा। 8. िनिधय का िनवेश केवल लाभाTथय के लाभ को O यान म: रखते $ए, नजदीक ही +कया जाना चािहए। उदाहरणाथ�, +कसी िव8 त वष� म: नए संवध�न के 5% से अिधक िनवेश (यहां वTणत ऐसी कंपिनय /संगठन म: समY) +कसी कंपनी/संगठन क� �ितभूितय अथवा +कसी कंपनी/संगठन िजसम: ऐसी कंपनी/संगठन पहली कंपनी/संगठन के कम�चा7रय के लाभ हतेु सृिजत िनिध �ारा जारी �ितभूितय के 10% से अिधक धारण करती है तथा ऐसे िनवेश का कुल आकार +कसी भी समय िनिध के कुल पोट�फोिलयो से 5% से अिधक नहU होगा। ऐसे मामल म: दये सावधानी हतेु िविनधा�7रत �+,या का कड़ाई से अनुपालन करना चािहए तथा िवचाराथ� �ितभूितयां इन +दशािनद]श के अंतग�त अनुमत िनवेश के भीतर होनी चािहए। 9. i. िविनधा�7रत पैटन� के भीतर +कसी - यास/िनिध क� िनिधय का िववेकपूण� िनवेश/िनिध- यािसय का �8 ययी उ8 तरदािय8 व ह ैतथा उसका सावधानीपूव�क िनव�हन +कया जाना आवc यक ह।ै तदनुसार िनिधय के िनवेश हतेु िलए गए िनवेश िनण�य हतेु - यासी उ8 तरदायी ह गे। ii. िनिध के �बंधन क� लागत को िनयंि'त एवं वािजब बनाने हतेु - यासी उिचत कदम उठाएंगे। iii. - यास यह सुिनf'pr करेगा +क िनवेश क� �+,या जवाबदहे तथा पारदशd हो। iv. यह सुिनिeत +कया जाएगा +क िनिध �ारा +कसी िवशेष आि4त म: िनवेश करते समय तथा उस अविध के दौरान जब तक उसे िनिध �ारा धा7रत +कया जाता ह ै+कसी िवशेष आि4त से $ड़े $ए जोिखम का आकलन करते समय उिचत सावधानी बरती गयी ह।ै इस अिधसूचना म: रेXटग क� यथा अिधदिेशत आवc यकता का उfेc य िनवशे से जुड़े जोिखम को केवल P यापक सामा- य 4 तर तक सीिमत करना ह।ै तदनुसार, +कसी भी �कार से यह नहU समझा जाना चािहए +क यह - यूनतम िविनधा�7रत रेXटग को पूरा करने वाली +कसी आि4त म: िनवेश करने को 4 वीकृित दतेी ह ैअथवा िनिध/- यास �ारा िविनधा�7रत उिचत सावधानी �+,या के िलए अनुकQ प ह।ै v. - यास/िनिध को +कसी एक कंपनी, कारपोरेट समूह अथवा hे' म: िनवेश के क: .ीकरण क� रोकथाम हेतु िववेकपूण� +दशािनद]श अपनाने अथवा लागू करने चािहए। 10. य+द अपनी आि4तय के �बंधन हेतु िनिध ने पेशेवर िनिध/आि4त �बंधक क� सेवाएं ली ह , िजसे �8 यके लेन-दने क� क�मत के आधार भगुतान +कया जा रहा हो, उनके �ारा, वTणत &ेिणय म: से +कसी एक A यूचुअल फंड अथवा ईटीएफ अथवा इंडे� स िनिधय म: िनवेश क� गयी िनिधय क� लागत उनको दये भुगतान क� गणना करके पहले ही घटा दी जाएगी ता+क लागत के दोहरेपन से बचा जा सके। यह सुिनिeत करने के िलए उिचत सावधानी बरती जाएगी +क दये शुQ क को बढ़ाने के उfेc य से एक ही िनवेश को बार-बार न कर +दया जाए। इस संबंध म: &ेणी III िलखत म: िनवेश के िलए कमीशन को िवशेष Iप से सावधानीपूव�क िविनयिमत +कया जाएगा। [फा. सं. जी-20031/1/2007/एस.एस.-II खंड.II] मनीष कुमार गु�ा, संयु� सिचव MINISTRY OF LABOUR AND EMPLOYMENT NOTIFICATION New Delhi, the 29th May, 2015 S.O. 1433(E).—In exercise of the powers conferred by clause (a) of sub-section (3) of Section 17 of the Employees’ Provident Funds and Miscellaneous Provision Act, 1952 (19 of 1952) and in supersession of the Notification of the Government of India, Ministry of Labour No. S.O. 2126 dated the 9th July, 2003 the Central Government hereby directs that every employer in relation to an establishment exempted under clause (a) or clause (b) of sub-section (i) of Section 17 of the said Act or in relation to any employee or class of employee exempted under paragraph 27, or as the case may be, paragraph (27A) of the Employees’ Provident Fund Scheme, 1952 shall transfer the monthly provident fund contribution in respect of the establishment or, as the case may be of the employee or class of employees within fifteen days of the close of the month to the Board of Trustee duly constituted in respect of that establishment and that the said Board of Trustee shall invest every month with in a period of two weeks from the date of receipt of the said contributions from the employee, the provident fund accumulations in respect of the establishment or 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(ii)] as the case may be, of the employee, or class of employee that is to say, the contributions and interest as reduced by any obligatory outgoings in accordance with the following pattern, namely:- Category No.
Category/Sub-Category Percentage amount to be invested
(i) Government Securities and Related investments
(a) Government securities,
(b) Other securities (as defined in Section 2 (h) of the Securities Contract (Regulations) Act, 1956) the principal whereof and interest whereon is fully and unconditionally guaranteed by the Central Government or any State Government The portfolio invested under this sub-category of securities shall not be in excess of 10% of the total portfolio of the fund.
(c) units of mutual funds set up as dedicated funds for investment in Government securities and regulated by the Securities and Exchange Board of India:
Provided that the portfolio invested in such mutual funds shall not be more than 5% of the total portfolio of the fund at any point in time and fresh investments made in them shall not exceed 5% of the accretions invested in the year Minimum 45% and Up to 50%
(ii) Debt instruments and Related Investments
(a) Listed (or proposed to be listed in case of fresh issue) debt securities issued by bodies corporate, including banks and public financial institutions (‘Public Financial Institutes’) as defined under Section 2 of the Companies Act, 2013), which have a minimum residual maturity period of three years from the date of investment.
(b) Basel III Tier-I bonds issued by scheduled commercial banks under RBI Guidelines.
Provided that in case of initial offering of the bonds the investment shall be made only in such Tier-I bonds which are either listed or are proposed to be listed.
Provided further that investment shall be made in such bonds of a scheduled bank from the secondary market or from subsequent placement only if the existing Tier-I bonds are listed and regularly traded Total portfolio invested in this sub-category, at any time, shall not be more than 2% of the total portfolio of the fund.
No investment in this sub-category in initial offerings shall exceed 20% of the initial offering and further, the aggregate value of such bonds held by the fund shall not exceed 20% of such bonds issued till that point in time by that Bank.
(c) Rupee Bonds having an outstanding maturity of at least 3 years issued by institutions of the International Bank for Reconstruction and Development, International Finance Corporation and the Asian Development Bank,
(d) Term Deposit Receipts of not less than one year duration issued by scheduled commercial banks, which satisfy the following conditions on the basis of the published annual report(s) for the most recent years, as required to have been published by then under the law:
i. Have declared profit in immediately three preceding financial years;
ii. Have maintained a minimum Capital to Risk Weighted Assets Ratio of 9% or as mandated by prevailing RBI norms, whichever is higher;
iii. Have net non-performing assets of not more than 4% of the net advances;
iv. Have minimum net worth of not less than Rs.200 crore.
(e) Units of Debt mutual Funds regulated by Securities and Exchange Board of India
Provided that fresh investment in Debt mutual Funds shall not be more than 5% of the accretions invested in the year and the portfolio invested in them shall not exceed 5% of the total portfolio of the fund at any point in time.
(f) The following infrastructure related debt instruments:
(i) Listed (or proposed to be listed in case of fresh issue) debt securities issued by body corporate engaged mainly in the business of development or operation of infrastructure or construction/finance of low coast housing.
Further this category shall also include securities issued by Indian Railways or any of the body corporate in which it has majority shareholding.
Minimum 35% and Up to 45% ¹Hkkx IIµ[k.M 3(ii)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 7 This category shall also include securities issued by any Authority of the Government which is not a body corporate and has been formed solely with the purpose of promoting development of infrastructure.
It is further clarified that any structural obligation undertaken or letter of comfort issued by the Central Government, a State Government, Department of Railways or any Authority of Government, for any security issued by a body corporate engaged in the business of infrastructure, which notwithstanding the terms in letter of comfort of the obligation undertaken, fails to enable its inclusion as security converged under category (i) (b) above, shall be treated as an eligible security under this sub-category.
(ii) Infrastructure and affordable housing Bonds issued by any scheduled commercial bank, which meets the conditions specified in category (ii) (d) above
(iii) Listed (or proposed to be listed in case of fresh issue) securities or units issued by Infrastructure debt funds operating as a Non- Banking Financial Company regulated by Reserve Bank of India.
(iv) Listed (or Proposed to be listed in case of fresh issue) units issued by infrastructure Debt Funds operating as a Mutual Fund regulated by Reserve Bank of India It is clarified that, barring exceptions mentioned above, for the purpose of this sub-category (f), a sector shall be treated as part of infrastructure as per Government of India’s harmonized master-list of infrastructure sub-sectors.
Provided that the investment under sub-categories (a), (b) and (f) (i) to (iv) of this category No. (ii) shall be made only in such securities which have minimum AA rating or equivalent in the applicable rating scale from at least two credit rating agencies registered with Securities and Exchange Board of India (Credit Rating Agency) Regulation, 1999. Provided further that in case of sub category (f) (iii) the rating shall relate to the Non-Banking Financial company and for the sub category (f) (iv) the rating shall relate to the investment in eligible securities rated above investment grade of the scheme of the fund.
Provided further that if the securities/entities have been rated more than two rating agencies the two lowest of all the ratings shall be considered.
Provided further that investment under this category requiring a minimum AA rating. As specified above, shall be permissible in securities having investment grade rating below AA in case the risk of default for such securities is fully covered with Credit Default Swaps (CDSs) issued under Guidelines of the Reserve Bank of India and purchased along with the underlying securities.
Purchase amount of such swaps shall be considered to be investment made under this category.
For sub-category (c), a single rating of AA or above by a domestic or international rating agency will be acceptable.
It is clarified that debt securities covered under category (i) (b) above are excluded from this category (ii).
(iii) Short-term Debt Instruments and Related Investments
(a) Money market instruments
Provided that investment in commercial paper issued by body corporate shall be made only in such instruments which have minimum rating of A1+ by at least two credit rating agencies registered with Securities and Exchange Board of India.
Provided further that if commercial paper has been rated by more than two rating agencies, the two lowest of the ratings shall be considered.
Provided further that investment in this sub-category in Certificates of Deposit of up to one year duration issued by scheduled commercial Banks, will require the bank to satisfy all conditions mentioned in category (ii) (d) above.
(b) Units of liquid mutual funds regulated by Securities and Exchange Board of India.
(c) Term Deposit Receipts of up to one year duration issues by such scheduled commercial banks which satisfy all conditions mentioned in category (ii) (d) above.
Up to 5%
(iv) Equities and Related Investments
(a) Shares of body corporate listed on Bombay Stock Exchange (BSE) or National Stock Exchange (NSE), which have;
(i) Market capitalization of not less than Rs. 5000 crore as on the date of investment; and
(ii) Derivatives with the shares as underlying traded in either of the two stock exchanges.
(b) Units of mutual funds regulated by SEBI, which have minimum 65% of their investment in Minimum 5% and upto 15% 8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(ii)] shares of body corporate listed on BSE or NSE.
Provided that the aggregate portfolio invested in such mutual funds shall not be in excess of 5% of the total portfolio of the fund at any point in time and the fresh investment in such mutual funds shall not be in excess of 5% of the fresh accretions invested in the year.
(c) Exchanged Traded Funds (ETFs)/Index Funds regulated by Securities and Exchange Board of India that replicate the portfolio of either BSE Sensex Index or NSE Nifty 50 Index
(d) ETFs issued by SEBI regulated mutual funds constructed specifically for disinvestment of shareholding of the Government of India in body corporates.
(e) Exchange traded derivatives regulated by Securities and Exchange Board of India having the underlying of any permissible listed stock or any of the permissible indices, with the sole purpose of hedging.
Provided that the portfolio invested in derivatives in terms of contract value shall not be in excess of 5% of the total portfolio invested in sub-categories (a) to (d) above.
(v) Asset Backed, Trust Structured and Miscellaneous Investments
(a) Commercial mortgage based Securities or Residential mortgage based securities.
(b) Units of securities issued by the Real Estate Investment Trusts regulated by Securities and Exchange Board of India,
(c) Asset Backed Securities regulated by Securities and Exchange Board of India
(d) units of Infrastructure Investment Trusts regulated by Securities and Exchange Board of India.
Provided that investment under this category No. (v) shall only be in listed instruments or fresh issues that are proposed to be listed.
Provided further that investment under this category shall be made only in such securities which have minimum AA or equivalent rating in the applicable rating scale from at least two credit rating agencies registered by Securities and Exchange Board of India under Securities and Exchange Board of India (Credit Rating Agency) Regulation, 1999. Provided further that in case of sub categories (b) and (d) the ratings shall relate to the rating of the sponsor entity floating the trust.
Provided further that if the securities/entities have been rated by more than two rating agencies, the two lowest of the rating shall be considered.
Up to 5%
2. Fresh accretions to the fund will be invested in the permissible categories specified in this investment pattern in a manner consistent with the above specified maximum permissible percentage amounts to be invested in each such investment category, while also complying with such other restrictions as made applicable for various sub-categories of the permissible investments.
3. Fresh accretions to the funds shall be the sum of un-invested funds from the past, receipts like contributions to the funds, dividend/interest/commission, maturity amounts of earlier investments etc., as reduced by obligatory outgo during the financial year.
4. Proceeds arising out of exercise of put option, tenure or asset switch or trade of any asset before maturity can be invested in any of the permissible categories described above in such a manner that at any given point of time the percentage of assets under that category should not exceed the maximum limit prescribed for that category and also should not exceed the maximum limit prescribed for the sub-categories, if any. However, asset switch because of any RBI mandated Government debt switch would not be covered under these restrictions.
5. Turn over ratio (the value of securities traded in the year/average value of the portfolio at the beginning of the year and at the end of the year) should not exceed two.
6. If for any of the instruments mentioned above the rating falls below the minimum permissible investment grade prescribed for investment in that instrument when it was purchased, as confirmed by one credit rating agency, the option of exit shall be considered and exercised, as appropriate, in a manner that is in the best interest of the subscribers.
7. On these guidelines coming into effect, the above prescribed investment pattern shall be achieved separately for such successive financial year through finely and appropriate planning.
8. The investment of funds should be at arm’s length, keeping solely the benefit of the beneficiaries in mind. For instance, investment (aggregated across such companies/organizations described herein) beyond 5% of the fresh accretions in a financial year will not be made in the securities of a company/organization or in the securities of a company/organization in which such a company/organization holds over 10% of the securities issued, by a fund created for the benefit of the employees of the first company/organization, and the total volume of such investments will not exceed 5% of the total portfolio of the fund at any time. The prescribed process of due diligence must be strictly followed in such cases and the securities in question must be permissible investments under these guidelines.
¹Hkkx IIµ[k.M 3(ii)º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 9
9. i. The prudent investment of the Funds of a trust/fund within the prescribed pattern is the fiduciary responsibility of the Trustees and needs to be exercised with appropriate due diligence. The Trustees would accordingly be responsible for investment decisions taken to invest the funds.
ii. The trustees will take suitable steps to control and optimize the cost of management of the fund.
iii. The trust will ensure that the process of investment is accountable and transparent.
iv. It will be ensured that due diligence is carried out to assess risks associated with any particular asset before investment is made by the fund in that particular asset and also during the period over which it is held by the fund. The requirement of ratings as mandated in this notification merely intends to limit the risk associated with investments at a broad and general level. Accordingly, it should not be construed in any manner as an endorsement for investment in any asset satisfying the minimum prescribed rating or a substitute for the due diligence prescribed for being carried out by the fund/trust.
v. The trust/fund should adopt and implement prudent guidelines to prevent concentration of investment in any one company, corporate group or sector.
10. If the fund has engaged services of professional fund/asset managers for management of its assets, payment to whom is being made on the basis of the value of each transaction, the value of funds invested by them in any mutual funds mentioned in any of the categories or ETFs or Index Funds shall be reduced before computing the payment due to them in order to avoid double incidents of costs. Due caution will be exercised to ensure that the same investment are not churned with a view to enhancing the fee payable. In this regard, commissions for investments in Category (iii) instruments will be carefully regulated, in particular.
[F. No. G-20031/1/2007.SS-II Vol.II] MANISH KUMAR GUPTA, Jt. Secy.
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